Com o índice S&P 500 a uns meros 1% do seu máximo histórico de 2.872 pontos, que atingiu no dia 26 de Janeiro 2018, os investidores questionam cada vez mais se será desta que os mercados accionistas vão finalmente colapsar.
Existem várias pistas neste momento para ajudar os investidores:
1) "Indicador Buffett": Este é um dos indicadores mais falados recentemente e, de acordo com Warren Buffett, é uma das melhores medidas para avaliar o mercado. O "indicador Buffett" é a relação entre a capitalização bolsista do mercado norte-americano e o PIB do país. Quando este indicador está no intervalo dos 70-80%, está na hora de ir às compras. Quando estiver acima de 100%, o melhor será reduzir os activos financeiros nas carteiras. Onde está esse indicador agora? Nos 138%, um novo recorde histórico.
2) Liquidez excessiva da Berkshire Hathaway: Os resultados da Berkshire Hathaway, empresa de Warren Buffett, foram apresentados ontem, e a empresa tem cada vez mais liquidez que neste momento ronda os $111 mil mn. É de salientar que a liquidez da Berkshire Hathaway também aumentou consideravelmente em 1998-1999 antes da bolha tecnológica e, de novo, entre 2005 e 2007 antes da crise financeira. Buffett depois utilizou essa liquidez para comprar acções a preços de saldo no período de 2000-2003 e depois em 2007-2009.
3) A UBS Wealth Management menos "bullish": A instituição financeira que investe 2,4 biliões de dólares em activos para os seus clientes ficou menos "bullish" ontem devido às tensões geopolíticas e o aumento do proteccionismo que afectam a confiança dos investidores. A sua alocação em acções foi reduzida para 43%.
4) Recessão a caminho?: A curva dos "yields" dos Estados Unidos está próximo da sua inversão porque os juros a longo prazo estão prestes a ficar inferiores aos de curto prazo. Isto poderá indicar que uma recessão está a caminho e levar à queda dos preços das acções. Os juros das obrigações a 10 anos estão a 0,3 pontos percentuais das obrigações a 2 anos. Há um ano atrás, a diferença era quase um ponto percentual total.
