- O crescimento dos empréstimos continuou a ser suportado por uma menor restritividade dos critérios aplicados à concessão de crédito e pelo aumento da procura.
- A restritividade dos critérios de concessão de crédito aplicados aos empréstimos às empresas e para aquisição de habitação reduziu-se consideravelmente.
- A compra de ativos e a taxa de juro negativa aplicada à facilidade permanente de depósito pelo BCE têm um impacto positivo sobre o volume de crédito concedido.
De acordo com o inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito realizado em abril de 2018, a restritividade dos critérios de concessão de crédito relativamente a empréstimos às empresas reduziu-se consideravelmente em termos líquidos no primeiro trimestre de 2018. A menor restritividade líquida (-8%) dos critérios de concessão de crédito (ou seja, as orientações internas ou critérios de aprovação de empréstimos dos bancos) – surge na sequência de critérios de concessão de crédito inalterados (0%) nos empréstimos às empresas no trimestre anterior, tendo sido mais forte do que o previsto pelos bancos na anterior ronda do inquérito. Além disso, a restritividade dos critérios de concessão de empréstimos às famílias para aquisição de habitação continuou a diminuir (percentagem líquida de bancos inquiridos de 11%, após -6%), e a restritividade dos critérios de concessão de crédito ao consumo e outros empréstimos às famílias registou uma ligeira diminuição (-3%, após -1%). Nos três segmentos, as pressões concorrenciais, a perceção do risco e a tolerância do risco pelos bancos tiveram um impacto atenuador sobre os critérios aplicados à concessão de crédito, enquanto o custo do financiamento e restrições de balanço foram globalmente neutros. Relativamente ao segundo trimestre de 2018, os bancos preveem uma menor restritividade líquida dos critérios aplicados à concessão de crédito nos três segmentos.
Os termos e condições gerais aplicados pelos bancos (ou seja, os termos e condições efetivos acordados no contrato de crédito) aos novos empréstimos perderam restritividade em todas as categorias de empréstimos no primeiro trimestre de 2018, impulsionados sobretudo pela redução dos spreads dos empréstimos de risco médio. Além disso, os spreads dos empréstimos de maior risco reduziram-se nos empréstimos às empresas e nos empréstimos às famílias para aquisição de habitação.
A procura líquida continuou a aumentar em todas as categorias de empréstimos no primeiro trimestre de 2018. O aumento líquido da procura de empréstimos às empresas ficou a dever-se sobretudo ao investimento fixo, à atividade de fusões e aquisições e ao nível geral das taxas de juro. A procura líquida de empréstimos para aquisição de habitação continuou a ser impulsionada principalmente pelo nível geral baixo das taxas de juro, pela confiança dos consumidores e, em menor medida do que no trimestre anterior, pelas perspetivas favoráveis para o mercado da habitação. As despesas em bens duradouros, o nível geral baixo das taxas de juro e a confiança dos consumidores continuaram a dar um contributo positivo para a procura líquida de crédito ao consumo e outros empréstimos às famílias.
No que se refere ao impacto do programa de compra de ativos (asset purchase programme – APP) do BCE, os bancos da área do euro inquiridos indicaram que o APP teve um impacto positivo sobre os ativos, a posição de liquidez e as condições de financiamento no mercado nos últimos seis meses, mas um impacto negativo sobre a respetiva rendibilidade em resultado de margens de juro líquidas mais baixas. O APP continuou a ter um impacto líquido de redução da restritividade dos termos e condições e teve um impacto positivo sobre o volume de crédito concedido em todas as categorias de empréstimos. Embora tenha tido um impacto negativo sobre as margens financeiras dos bancos, os bancos consideraram que a taxa de juro negativa aplicada pelo BCE à facilidade permanente de depósito teve um impacto positivo sobre o volume de crédito concedido. Por último, os bancos da área do euro consideram que o atual nível dos critérios de concessão de crédito é mais restritivo em todas as categorias de empréstimos, face ao intervalo histórico dos critérios de concessão de crédito desde 2003. Simultaneamente, avaliam o atual nível dos critérios de concessão de crédito a empresas e ao consumo e outros empréstimos às famílias globalmente comparável ao intervalo mais curto desde o segundo trimestre de 2010.
O inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito, realizado quatro vezes por ano, foi desenvolvido pelo Eurosistema com o objetivo de melhorar a compreensão sobre o comportamento do crédito bancário na área do euro. Os resultados do inquérito realizado em abril de 2018 referem-se a alterações no primeiro trimestre de 2018 e a expetativas de alterações no segundo trimestre de 2018, salvo indicação em contrário. Com a publicação dos resultados do inquérito realizado em abril de 2018, a agregação dos dados do inquérito foi objeto de melhorias e de uma maior harmonização ao nível dos países e das perguntas. O método de agregação melhorado foi aplicado a todos os resultados da área do euro e nacionais no atual questionário do inquérito, incluindo dados históricos. O inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito realizado em abril de 2018 teve lugar entre 15 de março e 3 de abril de 2018. Nesta ronda do inquérito, a dimensão da amostra do inquérito foi alargada de 143 para 149 bancos, refletindo aumentos em vários países da área do euro, a fim de tornar a amostra ainda mais representativa. A taxa de resposta foi de 100%.
Para resposta a eventuais perguntas dos meios de comunicação social, contactar Stefan Ruhkamp (tel.: +49 69 1344 5057).
Notas:
- O inquérito encontra-se disponível no sítio do BCE, em Statistics › ECB surveys › Bank lending survey. Uma cópia do questionário, um glossário de termos do inquérito e um guia sobre o inquérito também se encontram disponíveis no sítio do BCE.
- As séries de dados da área do euro e nacionais encontram-se disponíveis no sítio do BCE, através do serviço de divulgação de estatísticas online do BCE, o Statistical Data Warehouse. Os resultados nacionais publicados pelos respetivos bancos centrais nacionais também podem ser consultados através da secção Inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito, no sítio principal do BCE.
- Para mais informações sobre o inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito, ver Köhler-Ulbrich, P., Hempell, H. e Scopel, S., The euro area bank lending survey, Série de Documento Ocasionais do BCE, n.º 179, 2016.
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