Principais conclusões da análise técnica desta semana:
- S&P 500: A forte subida desde o nosso último comentário colocou o RSI do gráfico diário numa situação de elevadooverbought. Vemos riscos de no curto prazo ocorrer algum movimento de retração. Definimos como pontos de retração os 2243 pontos e os 2256 pontos;
- Euro Stoxx 50: Tendo em conta a subida dos indicadores técnicos do gráfico diário e o facto do índice já estar próximo do nível correspondente a uma recuperação de 50% da queda entre abril de 2015 e junho de 2016, acreditamos que o índice terá dificuldade em continuar a estender o seu movimento de subida no curto-prazo;
- PSI 20: No momento em que escrevemos realiza-se um movimento de consolidação. Definimos como patamar de suporte os 4606 pontos (média móvel de 100 dias) e posteriormente os 4570 pontos/4575 pontos. Adotamos um enviesamento positivo para as próximas semanas com possível aproximação aos máximos de agosto de 2016 nos 4840 pontos;
- Bovespa: A média móvel de 100 dias (59846 pontos) poderá agora apresentar uma resistência para um movimento de recuperação. Vemos riscos de uma queda para juntos dos 56000 pontos, área onde também encontramos a média móvel de 200 dias. Na ausência de sinais mais positivos adotamos um enviesamento negativo para as próximas semanas;
- WTI: Níveis de retração no curto prazo definidos nos $51,66 e nos $50,71. Mantemos o nosso objetivo nos $55,05 e deixamos em aberto uma nova tentativa de modo a que o petróleo possa atingir este patamar;
- Ouro: Tendo em conta a forte queda observada nos indicadores dos gráficos diário e semanal somos forçados a continuar a favorecer uma recuperação no curto prazo, mesmo reconhecendo os sinais de fraqueza que o ouro tem apresentado. Definimos como primeiro intervalo de atração para uma recuperação os $1195/$1204;
- Euro/dólar: Com os indicadores técnicos do gráfico semanal a permanecerem deprimidos e os indicadores técnicos do gráfico diário a continuarem a recuperar, deixamos em aberto uma nova aproximação ao intervalo 1,0817$/€-1,0842$/€, o que coincide com a média móvel de 50 dias (1,0837$/€);
- Gráficos em destaque esta semana: o ano de 2016 tem sido de continuação da tendência de subida iniciada em março de 2015 na yield a 10 anos do Tesouro Português. O máximo de meados de fevereiro nos 4,11% permanece um importante ponto de atração. Ao longo de 2014 e 2015 a tendência de desvalorização da moeda Chinesa (CNY) face ao dólar coincidiu com um período de queda nas expectativas de inflação para os EUA.
Para mais detalhes ver, por favor, o PDF em anexo.