PSI20: RSI do Gráfico Diário Permanece em Terreno de Overbought

Principais conclusões da análise técnica desta semana:

• S&P500 - Tendo em conta o baixo valor do índice VIX e a forte subida que alguns setores (por exemplo a tecnologia) registaram nos últimos dias, não pomos de parte a hipótese de ocorrer um teste ao intervalo definido entre os 2377 pontos e os 2381 pontos, ou mesmo à média móvel de 50 dias (2368 pontos), antes que o índice consiga dar continuidade à tendência de subida;
• EuroStoxx50 - Enquadramento técnico permanece favorável. Reconhecemos contudo, que os indicadores técnicos do gráfico diário começam a atingir níveis mais elevados, o que poderá ser importante uma vez que nos aproximamos de resistências que poderão revelar-se mais significativas;
• PSI20 - Forte subida desde 21 de abril volta a colocar a nossa atenção na aproximação a um período de consolidação/correção, tendo em conta que o RSI do gráfico diário permanece em terreno de overbought. Nível mais próximo de suporte definido junto dos 5200 pontos;
• Bovespa - Contrariando as nossas expectativas, os indicadores técnicos dos gráficos semanal e mensal registaram uma melhoria, o que suporta a opinião mais favorável adotada pelo comentário desta semana. Indicadores técnicos de curto prazo encontram-se ainda afastados de uma condição de overbought. Suportes mais próximos definidos nos 66851 pontos, 66554 pontos e 66211 pontos;
• WTI - As médias móveis de 200 dias ($49,08) e 50 dias ($49,67) poderão representar um importante obstáculo à continuação do movimento de subida. Os diversos indicadores técnicos que acompanhamos numa base semanal fornecem-nos sinais contraditórios, em parte justificado pela forte queda observada desde o máximo de meados de abril;
• Ouro - As características de um eventual movimento de recuperação serão naturalmente importantes. Contudo, para já, tendo em conta os sinais de deterioração dos indicadores técnicos do gráfico semanal e mensal, vemos riscos de o eventual movimento de recuperação falhar, o que empurraria o ouro para baixo dos $1200;
• Euro/dólar - A nossa atenção permanece no intervalo entre 1,0778$/€ - 1,0821$/€, como mencionado em análises anteriores,principalmente tendo em conta a deterioração visível nos indicadores técnicos do gráfico diário. Apesar dos riscos identificados para o curto-prazo, mantemos um enviesamento positivo para o médio prazo;
• Gráficos em destaque esta semana - A eleição de Donald Trump no final de 2016 provocou um aumento na inclinação da yield curve, refletindo expectativas de implementação de medidas de política orçamental expansionista. A recente subida da yield a 10 anos do Tesouro dos EUA coincidiu com um período durante o qual os dados económicos divulgados nos EUA surpreenderam pela positiva.