Por Sergio Goncalves
LISBOA, 3 Mar (Reuters) - A EDP-Energias de Portugal EDP.LS está a seguir atentamente os desenvolvimentos corporativos de aquisições no sector do gás em Espanha, mas ao dia de hoje ainda não tomou uma decisão sobre se avança para a eventual venda da sua subsidiária Naturgas, disse o Chief Executive Officer (CEO) António Mexia.
Numa 'conference call' com analistas, António Mexia frisou que a EDP (SA:ENBR3) tem o "dever de estudar todas as opções relativas ao seu portfólio de activos", vincando: "acho que temos feito isto de uma forma bastante boa".
"Estamos a observar o que está a acontecer no mercado, estamos curiosos sobre o que está a acontecer no sector do gás em Espanha, estamos a seguir atentamente", disse o CEO.
"Mas tudo o que posso dizer, hoje, é que nós não tomámos qualquer decisão sobre se vamos em frente, ou não, com qualquer eventual venda da Naturgas", afirmou António Mexia.
No passado dia 17 de Fevereiro, fontes conhecedoras do assunto disseram à Reuters que, 'no calor' do processo de venda da Redexis, a EDP EDP.LS considera vender a rede de gás da sua unidade espanhola Naturgas se conseguisse um preço atraente, o que a acontecer permitiria reduzir o fardo da dívida.
Em 2015, a Morgan Stanley (NYSE:MS) vendeu a Madrileña Red de Gas a um fundo de pensões holandês com múltiplos de 13 vezes o EBITDA, e agora a Goldman Sachs espera ofertas vinculativas para Redexis, numa operação que, de acordo com a imprensa espanhola, poderia chegar a 2.500 milhões de euros (ME).
"Nós seguimos isto muito atentamente, como pode imaginar, mas não tomámos, hoje, qualquer decisão", afirmou António Mexia.
A dívida líquida da eléctrica caiu 1.500 ME para 15.900 ME no final de 2016, com a dívida líquida/EBITDA a descer para 4,2 vezes de 4 vezes.
No passado dia 17, uma daquelas fontes tinha dito à Reuters que a EDP já tinha contratado bancos de investimento para analisar e avaliar a Naturgas, que é o segundo operador do mercado de gás de Espanha, com 7.715 quilómetros de rede no País Basco, Astúrias e Cantábria, e quase um milhão de pontos de abastecimento.
A Macquarie Research tem uma avaliação de 1.800 milhões de euros (ME) de Entreprise Value da Naturgas. O HSBC referiu, numa nota de research há mês e meio, que tem uma avaliação EV de 1.400 ME para a Naturgas, referindo que a venda "de activos regulados só tem racional estratégico se o 'preço de saída' é elevado".
Alguma imprensa espanhola avançou com um potencial preço de venda de 2.000 ME.
As acções da EDP seguem a cair 3,98 pct para 2,802 euros.
Ontem, a EDP anunicou que teve um lucro líquido consolidado superior ao previsto de 961 milhões de euros (ME) em 2016, subindo inesperadamente 5 pct face a 2015, quando encaixou fortes ganhos 'one off', com boa performance operacional da área liberalizada na Ibéria e aumento de eficiência, anunciou a EDP.
O maior grupo industrial de Portugal, que controla a EDP Renováveis (EDPR) EDPR.LS e a EDP-Energias do Brasil, adiantou que o EBITDA - Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization - caiu 4 pct para 3.759 ME e a margem bruta subiu 5 pct para 5.738 ME.
Uma Poll de sete analistas contactados pela Reuters previa que o lucro líquido da EDP deslizasse 1,5 pct para uma média de 899 ME em 2016 e que o EBITDA descesse 5,7 pct para 3.702 ME. da diminuição do custo médio da dívida de 4,7 pct em 2015 para 4,4 pct em 2016, os custos financeiros aumentaram 7 pct, sobretudo devido a efeitos não recorrentes de 120 ME relacionados com o pagamento antecipado de dívida mais cara.
Contudo, este efeito foi mais do que compensado por uma poupança fiscal não recorrente em 2016 de 163 ME.
(Por Sérgio Gonçalves; Editado por Patrícia Vicente Rua)