Bom dia! Espero que estejam todos bem desse lado! Espero que o “Dia dos Namorados” tenha corrido super bem junto da vossa(o) companheira(o). Hoje vamos falar aqui de uma luta interessante entre “Shareholders vs Bondholders”. Vamos então prosseguir!
No gráfico que coloquei acima está representado em cor azul o atual índice de referência mundial (SP500) e o laranja representa a rentabilidade das obrigações com prazo de maturidade a 2 anos! Já é do conhecimento de todos ou quase todos os investidores e entusiastas dos mercados financeiros que a “Reserva Federal Americana” subiu a taxa de juro diretora em mais de 400 pontos-base em somente 9 meses!!! É preciso recuar pelo menos 4 décadas para encontrar subidas de tamanha magnitude!
No gráfico com duas barras verticais amarelas, assinalei o pico do “SP500" logo feito na primeira semana de 2022. Na segunda barra amarela está assinalado o pico em termos de rentabilidade das obrigações americanas com prazo a 2 anos. Ora, se na primeira barra vertical amarela vemos que o mercado obrigacionista já vinha descontando um futuro movimento de queda do índice de referência mundial (SP500) com alguma antecedência.
Atualmente vemos que o mercado acionista antecipou-se, e até que correu bem até ao momento presente, só que o mercado obrigacionista se fizer o que perspetivei em termos de análise técnica das obrigações a 2 anos (ver vídeo no YouTube), o mercado pode estar a cometer um erro gigante/doloroso e que vai sair caro as carteiras/portfólios dos acionistas!
Em suma, se o mercado obrigacionista acertar e, em simultâneo, antecipar os movimentos da “Reserva Federal” tal como o fez, os acionistas podem ter um caminho mais difícil daqui para a frente. Obrigado!
