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Energia eólica: Indústria e investimento

Publicado 13.09.2021, 10:01
Atualizado 09.07.2023, 11:32

1- Do vento à eletricidade

A preocupação com as alterações climáticas tem sido uma constate nos últimos anos. A necessidade de encontrar formas de gerar energia, a partir de fontes limpas e renováveis, vem sendo objeto de destaque e relevo nas políticas energéticas dos diferentes países.

Uma dessas formas de obtenção de energia é o vento. A indústria da energia eólica transforma a energia do vento, fonte natural e inesgotável, em energia elétrica, através dos conhecidíssimos aerogeradores de três pás. Estes, na sua constituição, possuem três elementos fundamentais: o rotor, a caixa multiplicadora e o gerador. O rotor capta a anergia do vento pelas três pás e converte-a em energia mecânica. A caixa multiplicadora aumenta a rotação de 30 rotações por minuto (rpm) para 1500 rpm. O gerador transforma a energia mecânica em elétrica para ser distribuída pela rede.

Os parques eólicos, constituídos pelas várias turbinas eólicas, podem ser instalados em duas localizações: terra ou alto mar. A sua localização define o tipo de energia eólica, onshore em terra e offshore em alto mar.

2- O mercado da energia eólica

O Global Wind Energy Council prevê que nos próximos anos a instalação de parques eólicos offshore tenha um aumento considerável, pese embora o facto de terem custos de instalação e manutenção mais elevados, para além de estarem sujeitos a uma maior exposição às condições climatéricas extremas.

Entre 2009 e 2029, os custos de instalação de turbinas eólicas têm vindo a decrescer e, de $2215/KW em 2009, vinte anos depois, a realidade é diferente. Atualmente, o valor estima-se que seja de $1440/KW. Esta é uma tendência acompanhada, igualmente, pelos custos de manutenção.

No seu relatório, a mesma entidade refere que 2020 foi o melhor ano da indústria eólica a nível mundial, com um aumento da capacidade instalada de 93GW. O crescimento tem sido superior a 50% ao ano. Contudo, não é suficiente para se chegar à meta necessária e estipulada para o ano 2050. É fundamental triplicar a instalação de geradores de energia elétrica, durante os próximos 10 anos, para se atingir o nível zero de emissões de carbono. No entanto, é de salientar que o número de infraestruturas inerentes ao setor quadruplicou, na última década.

Este crescimento deveu-se à onda de desenvolvimento de parques eólicos nos Estados Unidos da América e na China. Os dois maiores mercados a nível mundial, em conjunto, perfizeram um total de 75% das novas instalações.

A American Clean Power Association referiu que mais de 11% da energia do país é proveniente de fontes limpas e que a energia eólica representa 7% do total da energia elétrica fornecida. Em estados, como o Iowa e o Kansas, esse valor sobe para os 40%.
Com a capacidade atual de 743GW, em todo o mundo, é evitada a emissão de mais de 100 milhões de toneladas de CO2 a nível mundial.

Sendo uma indústria, ainda jovem, em comparação com outras do setor energético, encontra-se a percorrer o seu caminho. Porém, as preocupações com as emissões de carbono levam a que objetivos estatais e programas governamentais incentivem o investimento e fomentem o financiamento. A título de exemplo, a energia gerada, a partir do vento, nos Estados Unidos, aumentou 5500% entre 2000 e 2020. Este crescimento evidencia que a instalação e desenvolvimento de infraestruturas, deste setor, tem vindo a crescer, pelos motivos acima mencionados e pela formação de uma maior consciencialização da necessidade de se tornar o planeta mais sustentável.

Com a tecnologia existente e desenvolvida, até ao momento, há uma maior eficiência energética da energia eólica em comparação com as convencionais ou fósseis. Uma turbina eólica tem uma eficiência máxima de 59%, valor que no caso da energia fóssil, se encontra entre os 35 e os 45%.

3- Energia eólica como investimento

O investimento neste setor e em empresas ligadas a energia eólica poderá trazer vantagens, pois o crescimento, adoção e utilização assumem uma tendência crescente. O investimento efetiva-se em empresas ligadas, diretamente, à instalação de infraestruturas, em empresas detentoras de instalações ou em empresas ligadas ao setor, produção das pás dos rotores, por exemplo.

Para os investidores, mais vocacionados a um investimento passivo, Exchange Traded Funds (ETFs) e Real Estate Investment Trusts (REITs) do setor da energia eólica são, também, opções.

Empresas como Vestas Wind System (VWDRY), sediada na Dinamarca e que instalou mais turbinas do que qualquer uma das suas concorrentes, são investimentos potenciais, neste setor. Apesar da queda verificada, esta empresa apresenta um balaço, marcadamente, positivo e com previsão de crescimento de 8 a 15%.

Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP) é, igualmente, uma empresa focada na produção de eletricidade proveniente de fontes renováveis e limpas, como o energia solar e eólica. No início de maio, apresentou os resultados do primeiro trimestre, tendo ultrapassado as estimativas do mercado, em mais 92 milhões de dólares.

A Clearway Energy, Inc. (CWEN), Ørsted A/S (ORSTED) ou Northland Power (NPI, NPIFF) são também empresas deste setor, as quais merecem referência, destacando-se as duas últimas como centradas na instalação de parques eólicos, onshore e offshore.

TPI Composites, Inc. (TPIC) é uma empresa Americana, do grupo de empresas que desempenham um papel essencial, neste setor. Cria e constrói as pás para os rotores eólicos. Poderá constituir uma boa oportunidade de investimento, com um ROA de 0,63% e um EPS elevado, no último ano.

NextEra Energy, Inc. (NEE) é uma empresa competitiva no setor da energia limpa. A sua subsidiária é a maior produtora de energia de fontes renováveis do mundo. Apresenta um dividendo, na ordem dos 1,8% anuais.

Avangrid, Inc. (AGR), empresa americana, gestora e detentora de infraestruturas produtoras de eletricidade, a partir do vento, localizadas em 22 estados, dos Estados Unidos, apresenta, anualmente, um crescimento previsto, na ordem dos 6 a 7%.
ETFs e REITs são outras opções de investimento, mais direcionadas para o investidor passivo.

O First Trust Global Wind Energy ETF (FAN) da First Trust Advisors L.P. é um ETF centrado na indústria da energia eólica. Agrupa 51 holdings, entre as quais, Vestas Wind Systems A/S e a China Longyuan Power Group Corporation Limited, ambas com percentagem superior a 8% de participação no fundo.

Recentemente (9 de Setembro de 2021), foi lançado o Global X Wind Energy ETF (WNDY). Conta com 25 holdings, dentre Vestas Wind Systems A/S e a Northland Power Inc. (NPI), cuja percentagem de participação individual, de cada uma, se encontra acima dos 11%.

A exposição a este setor pode, também, ser feita, através dos REITs. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. Common Stock (HASI), com um dividendo, na ordem dos 2,42%, é uma das opções neste tipo de veículos de investimento.

4- Notas finais

A energia eólica é uma indústria a ter em consideração na construção de um portefólio diversificado de investimentos, apesar de ser um mercado recente.

Preocupações com sustentabilidade e alterações climáticas, políticas e programas de incentivo e investimento e uma obrigatoriedade, quase imperativa, de redução das emissões de carbono, dão a esta indústria uma possibilidade de crescimento visível e percetível.

Pelo investimento em ações individuais, ETFs ou REITs é possível, ao investidor, estar exposto a este setor e indústria. Contudo, pelas suas características e particularidades, associadas a uma história de vida recente, uma avaliação e análise profundas são fundamentais para uma correta seleção da estratégia de investimento a adotar.


As ideias e as opiniões, acima descritas, refletem a minha linha de pensamento sobre estes veículos de investimentos. Assim, não devem as mesmas ser consideradas ou tidas como forma de aconselhamento financeiro.

Últimos comentários

Parabéns pelo excelente trabalho. Algumas das ações que refere eu já as acompanho á muito tempo e algumas delas eu até já entrei e saí algumas vezes este ano. Definitivamente este é um sector com muito potencial, e todas as que se dedicam ás energias renováveis, é um sector que eu tenho sempre no meu portfolio. Obrigado pelo trabalho.
Acompanho sempre com muito interesse tudo o que envolve a produção de energia e esta achega é outra que considero de extraordinária importância, já que demonstra, com clareza o porquê dos inconvenientes da producao de combustíveis fósseis. A sua queima mundial liberta gases que contaminam o ar, com forte e negativo impacto sobre a saúde humana e tudo o que lhe seja alternativa será bem vindo. Daí a excelência desta oportunidade a que tudo e todos deverão abrir caminho. Conseguir-se que métodos limpos e renovaveis sejam as fontes privilegiadas de energia, será passo decisivo para a salvação do planeta. E se é claro que todos os governos lhe tomem a dianteira e que a indústria éolica seja indispensável, também é claro que passe também a ser, no futuro, um apetecido meio de investimento. Abç de parabéns amigo Jorge por mais este teu excelente contributo. 👌💪💪
Caro Domingos Oliveira. Dese já agradeço as suas amáveis e honrosas palavras. Efetivamente, caberá a cada governo tomar as decisões necessárias a uma maior implementação destes sistemas em altrenativa aos, atualmente, mais utilizados. Porém, e independentemente da vontade governamental, caberá a cada um de nós, como investidores perceber a dinâmica do setor. Muito obrigado.
relativamente a edp renováveis qual é a expectativa ?
Caro Miguel Soares. Relativamente, à EDP Renováveis "trend is your friend". Nos últimos 22 dias  de negociação (vamos usar esta janela); 11 encerrou no vermelho e 11 no verde. Porém, se verificar, na janela, como referência, o preço veio a subir. Contudo, resultados passados não indicam resultados futuros. Penso sempre a longo prazo, pelo que, terminando como comecei - "trend is your friens". Esta é a minha opinião, não constituindo qualquer tipo de incentivo ao investimento e a mesma nunca, em momento algum, deverá ser tida como aconselhamento financeiro.
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