Resultados do Inquérito aos Bancos Sobre o Mercado de Crédito na Área do Euro

Os critérios de concessão de crédito – ou seja, as diretrizes internas ou critérios de aprovação de empréstimos dos bancos – aplicados aos empréstimos às empresas e aos empréstimos às famílias para aquisição de habitação permaneceram globalmente inalterados no quarto trimestre de 2019, de acordo com o inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito realizado em janeiro de 2020, em linha com as expetativas demonstradas na ronda anterior do inquérito. A restritividade dos critérios de concessão de crédito no segmento do crédito ao consumo e outros empréstimos às famílias voltou a aumentar, embora se esperasse que permanecesse globalmente inalterada. A perceção dos riscos (associada à situação económica geral e à situação específica das empresas) continuou a ter um impacto restritivo nos critérios de concessão de crédito aplicados aos empréstimos às empresas. Numa análise prospetiva do primeiro trimestre de 2020, os bancos esperam que os critérios de concessão de crédito se mantenham inalterados nos empréstimos às empresas, que se tornem mais restritivos para aquisição de habitação e que se tornem menos restritivos no que se refere ao segmento do crédito ao consumo e outros empréstimos às famílias.

A restritividade dos termos e condições gerais dos bancos (ou seja, os termos e condições efetivos subjacentes à contratação de crédito) aplicados aos novos empréstimos às empresas e para aquisição de habitação permaneceu globalmente inalterada no quarto trimestre de 2019, tendo diminuído no segmento do crédito ao consumo.

A procura líquida de empréstimos às empresas diminuiu no quarto trimestre de 2019 (pela primeira vez desde o quarto trimestre de 2013), embora os bancos esperassem que permanecesse globalmente estável. A descida da procura líquida foi generalizada a um conjunto de países da área do euro de maior e menor dimensão. A procura de empréstimos às empresas continuou a ser apoiada pelo nível geral baixo das taxas de juro e, embora em menor medida, pela atividade de fusões e aquisições. Pelo contrário, as necessidades de financiamento para o investimento fixo deixaram de dar um contributo positivo para a procura de empréstimos às empresas. A procura líquida de empréstimos para aquisição de habitação voltou a aumentar no quarto trimestre de 2019, impulsionada sobretudo pelo nível geral baixo das taxas de juro, enquanto as perspetivas favoráveis para o mercado da habitação e a confiança dos consumidores também deram um contributo positivo. O recurso a fontes de financiamento alternativas continuou a ter um efeito ligeiramente negativo na procura. Entretanto, a procura líquida de crédito ao consumo e outros empréstimos às famílias aumentou no quarto trimestre de 2019, impulsionada pelo nível geral baixo das taxas de juro, pela confiança dos consumidores e pelo aumento das despesas de consumo relativas a bens duradouros.

Os bancos da área do euro reportaram que as medidas de supervisão e regulamentares continuaram a reforçar as respetivas posições de capital no segundo semestre de 2019 e a ter um impacto restritivo nos critérios de concessão de crédito em todas as categorias de empréstimos (prevendo-se uma maior restritividade nos próximos seis meses).

Os bancos inquiridos também reportaram que os créditos não produtivos (non-performing loans – NPL) tiveram um ligeiro impacto restritivo nos critérios de concessão de crédito aplicados aos empréstimos às empresas e no segmento do crédito ao consumo no segundo semestre de 2019 (e um impacto globalmente neutro nos critérios de concessão de crédito aplicados aos empréstimos para aquisição de habitação). A perceção dos riscos e a aversão ao risco foram os principais responsáveis pelo impacto restritivo dos rácios de NPL.

No que se refere ao impacto da terceira série de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas (ORPA direcionadas III), os bancos da área do euro reportaram ter utilizado a liquidez das ORPA direcionadas III em grande medida para a concessão de empréstimos ao setor privado não financeiro. Dadas as condições atrativas que rodeiam as ORPA direcionadas III, a razão mais relevante para a participação dos bancos até à data tem sido a rendibilidade. No que se refere às políticas de concessão de crédito, os bancos reportaram que as ORPA direcionadas III tinham tido um impacto líquido de redução da restritividade nos respetivos termos e condições no segundo semestre de 2019, tendo tido um menor impacto de redução da restritividade nos critérios de concessão de crédito e um impacto líquido positivo no volume de empréstimos.

O inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito na área do euro, realizado quatro vezes por ano, foi desenvolvido pelo Eurosistema com o objetivo de melhorar a compreensão sobre o comportamento do crédito bancário na área do euro. Os resultados do inquérito realizado em janeiro de 2020 referem-se a alterações no quarto trimestre de 2019 e a expetativas de alterações no primeiro trimestre de 2020, salvo indicação em contrário. A ronda do inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito realizada em janeiro de 2020 ocorreu entre 6 e 27 de dezembro de 2019. No total, 144 bancos participaram nesta ronda do inquérito, com uma taxa de resposta de 100%.