Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com
- Número de tokens sobe para o nível 10.000
- Crescimento exponencial das criptomoedas
- A especulação gera novas criptomoedas
- Muitos dos tokens mais pequenos vão ficar apenas a apanhar pó
- Fique com as moedas de primeira linha com uma liquidez robusta
No início deste mês, Elon Musk pregou uma partida ao líder da classe de ativos das criptomoedas. No início deste ano, a Tesla (NASDAQ:TSLA) comprou $1,5 mil milhões de dólares em Bitcoin e anunciou que aceitaria a moeda digital como pagamento pelos seus veículos elétricos. Os revolucionários carros elétricos de Tesla têm estado na vanguarda do combate às alterações climáticas, reduzindo a dependência dos combustíveis fósseis.
Apesar da Bitcoin e muitas das outras quase 10.000 moedas criptográficas serem tão revolucionárias para as finanças como os veículos elétricos são para as viagens, a extração dos tokens requer quantidades substanciais de energia. O Sr. Musk decidiu subitamente que as necessidades energéticas para a extração de Bitcoin são uma questão que vai contra a sua bússola moral.
Fez uma cara feia e deixou de aceitar Bitcoin para Teslas. O preço da moeda criptográfica baixou. Depois de negociar acima dos 65.500 dólares por ficha no dia 14 de abril, a Bitcoin caiu para o nível de 30.000 dólares no dia 19 de maio, após o anúncio de Musk. Embora tenha recuperado até certo ponto desde então, a negociação tem permanecido volátil em toda a classe de ativos da moeda digital.
É difícil de acreditar que a classe de ativos das criptomoedas, com um limite de mercado superior a $1,7 triliões, inclua agora quase 10.000 tokens. Os incríveis ganhos em Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, e muitos outros, desencadearam um frenesim especulativo para aqueles que procuram a próxima moeda que lhes fará uma fortuna.
Será que a classe de bens está a ficar demasiado lotada?
O número de fichas sobe para o nível de 10.000
Parece que ainda ontem o número de moedas criptográficas a flutuar no ciberespaço rompeu pela primeira vez o nível 1.000. A 19 de Maio, o número aproximava-se das 10.000.
Os incríveis retornos entregues pela Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, e as outras principais criptomoedas encorajaram a chegada de novos tokens ao mercado todos os dias. O mercado inicial de oferta (ICO) de moedas explodiu, tornando-se um negócio altamente lucrativo.
O enorme volume no mercado ICO tem sido pequeno em comparação com o negócio de oferta publica inicial (IPO) na bolsa de valores nos últimos anos. Ironicamente, a cotação de 14 de abril da Coinbase (NASDAQ:COIN), a principal plataforma de negociação de moedas criptográficas, encontrou o seu caminho para a NASDAQ através de uma rota não tradicional.
A COIN rejeitou um IPO e todas as regras, regulamentos e enormes taxas associadas. Em vez disso, seguiram a rota de listagem direta, onde o NASDAQ listou as ações sem a ajuda de um exército de bancos de investimento. A popularidade da classe de ativos eliminou a necessidade de espetáculos itinerantes para investidores e outras despesas em que incorrem as ofertas publicas iniciais tradicionais.
Crescimento exponencial das criptomoedas
Lembro-me quando o número tokens no site CoinMarketCap atravessou o nível 1.000, e não foi assim há tanto tempo. Comecei a acompanhar a subida no final do primeiro trimestre de 2019, quando o número era de 2.136.
No final de 2019, subiu para 4.986, mais do que duplicando durante um período de nove meses. Em 31 de Dezembro de 2020, havia 8.153 criptos. A pandemia global provavelmente abrandou o crescimento exponencial no ano passado.
No final do primeiro trimestre de 2021, estavam em jogo 9.045 fichas, e a 30 de Junho, é uma aposta segura que o número irá eclipsar o nível 10.000. No dia 19 de Maio, o número era de 9.945 e subiu.
A especulação gera novas criptomoedas
Os especuladores lubrificam as rodas dos mercados à medida que adicionam um nível consistente de liquidez.
Produtores, consumidores, investidores, comerciantes… de facto todos os participantes no mercado beneficiam da compra e venda especulativa.
Acho sempre interessante quando os políticos reclamam que os especuladores estão a empurrar os preços dos bens para cima, fazendo com que os consumidores paguem mais pelos produtos. A verdade é que os especuladores são igualmente suscetíveis de empurrar os preços para baixo, mas raramente ouvimos queixas quando os preços estão a baixar devido à participação especulativa.
Entretanto, as Bitcoins aumentaram de cêntimos para mais de 65.500 dólares por ficha, e o movimento explosivo do Ethereum de menos de 1 dólar para mais de 4.400 dólares - bem como muitas outras histórias de sucesso criptográfico dentro da classe de ativos digitais - criaram um frenesim especulativo. Quando a minha mãe de 88 anos me perguntou se devia comprar Bitcoin, eu sabia que o mercado estava fora de controlo.
O aumento do limite de mercado da classe de ativos encorajou o mercado de oferta inicial de moeda como um mercado em expansão de participantes que estão à procura da próxima moeda digital que transformará um pequeno investimento numa fortuna significativa.
Muitas das criptomoedas mais pequenas vão ficar a apanhar pó
É um desafio defender a continuação de retornos exponenciais por 10.000 fichas criptográficas de moedas. Em biologia, "sobrevivência do mais apto" foi um conceito de Charles Darwin na "Origem das Espécies", publicado em 1869.
Darwin sugeriu que os organismos mais ajustados ao seu ambiente são os mais bem-sucedidos na reprodução. Para as moedas digitais, é provável que nos próximos meses e anos vejamos uma versão financeira da sobrevivência do mais apto.
O frenesim especulativo que incendiou o mercado ICO e empurrou o mercado dos criptos para o nível de 10.000 aconteceu devido a um abate substancial do rebanho, para reduzir os números através da eliminação de traços indesejáveis da classe de ativos. O resultado final é que quando a gravidade atingir finalmente as moedas digitais de forma significativa, muitas dessas 10.000 fichas tornar-se-ão vão ficar a apanhar a apanhar pó.
Ainda assim, as moedas digitais fizeram com que algumas das principais mentes financeiras parecessem insensatas nos últimos anos. O CEO do JP Morgan, Jamie Dimon, chamou às criptomoedas uma "fraude" em 2017. Hoje em dia, o seu banco oferece aos clientes de grande valor líquido um fundo de divisas cripto.
O famoso investidor e CEO da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), Warren Buffet disse que Bitcoin era "veneno de rato financeiro ao quadrado" por volta da mesma altura. Embora tenha estado calado sobre o assunto durante os últimos meses, o seu sócio de 97 anos, Charlie Munger, voltou à carga recentemente, ao dizer que as moedas criptográficas são "perigosas para a civilização". A minha mãe é apenas nove anos mais nova do que Munger, mas continua entusiasmada por explorar as perspetivas de grandes lucros das criptomoedas.
As moedas digitais estão aqui para ficar. No entanto, a classe de bens precisa de amadurecer, abordando as muitas questões que aumentarão o seu perfil como bens e meios de troca principais. A custódia, a ciber-segurança, e o carbono necessário para a exploração mineira são questões substanciais.
Entretanto, a lacuna mais significativa a colmatar é a mudança na ideologia financeira que rejeita o controlo governamental sobre o dinheiro. Os reguladores e legisladores procurarão desesperadamente manter o poder, que vem do controlo e manipulação dos cordões de bolsa da economia. As atuais políticas monetárias e fiscais podem estar a promover o aumento das moedas digitais, mas são ferramentas que os governos não vão querer ceder.
Devemos ver o número de divisas criptográficas a atingir o seu pico nos próximos meses. Uma redução significativa poderá vir após uma correção substancial dos preços e do limite máximo de mercado da classe de ativos em geral, um pouco como testemunhámos no início de maio.
Fique com as moedas de primeira linha com uma liquidez robusta
No comércio e no investimento, a liquidez é crítica. Permite aos participantes no mercado entrar e sair de posições de risco. A compra ou venda de um ativo com liquidez limitada expõe um a um nível de risco muito superior.
Embora possa atirar alguns dólares a algumas das criptomoedas emergentes mais pequenas, esses investimentos são um tiro no escuro e é bem provável que não valham a pena. Espere perder cada centavo investido. No entanto, a negociação é outra história. Sigo as tendências dos mercados à medida que refletem a mentalidade de manada de uma vasta gama de participantes no mercado.
Apenas trocaria criptos com limites de mercado acima do nível de mil milhões de dólares a partir de 18 de maio, que incluía menos de 100 moedas. O comércio agressivo requer níveis de liquidez mais elevados. Portanto, os meus limites seriam mercados que valem mais de 10 mil milhões de dólares. Existem apenas 17 criptos ou 0,17% da classe de ativos que têm essa massa crítica.
Pense na biologia ao aproximar-se da classe de ativos da moeda criptográfica, pois há demasiadas opções lá fora no ciberespaço. A maioria são esponjas que irão comer os seus investimentos sem a esperança de qualquer retorno. O mais apto sobreviverá, pois, o mercado acabará por abater o rebanho.