Poupe 40%
Novo! 💥 Adira a ProPicks e veja a estratégia que superou o S&P 500 em + de 1,183% Poupe 40%

O gás natural desafiou a queda das commodities

Publicado 28.07.2021, 08:23
Atualizado 02.09.2020, 07:05

Os preços da maioria das commodities vêm caindo nas últimas semanas, perdendo meses de ganhos. Essas quedas foram generalizadas, estendendo-se aos futuros de milho, cobre, madeira, paládio e platina. Mas o gás natural, um combustível fóssil, manteve-se firme, e o preço está acima de US $4 por mmBtu, o que significa million metric British thermal units. No acumulado do ano, devolveu mais de 52% e 61% no ano passado.

Gás Natural Semanal

Portanto, hoje damos uma olhada nesta commodity e discutimos um produto negociado em bolsa (ETP) que poderá ser do interesse dos touros de gás natural.

Os EUA são o principal produtor

Em 2011, os EUA ultrapassaram a Rússia e tornaram-se o maior produtor mundial de gás natural. Irã, Canadá, Catar, China e Noruega são outros produtores líderes. Do lado da procura da equação, temos principalmente os Estados Unidos, a China e o Oriente Médio.

Mais de um terço do consumo total de energia nos Estados Unidos vem do gás natural. Por exemplo, é responsável por cerca de 40% da geração de eletricidade. Além disso, as altas temperaturas do verão significam que um grande número de pessoas está a ligar o ar condicionado, levando a uma maior procura por gás natural.

Além disso, cerca de metade das residências no país dependem de gás natural para aquecimento de água e do espaço, bem como para cozinhar. E várias indústrias dependem do gás natural para a produção de produtos químicos, fertilizantes e hidrogênio. Cinco estados dos EUA - Texas, Califórnia, Louisiana, Pensilvânia e Flórida - respondem por mais de um terço da procura de gás natural no país.

Finalmente, o gasoduto dos EUA e as exportações de gás natural liquefeito aumentaram significativamente nos últimos anos. Por exemplo, as exportações de GNL dos EUA aumentaram 41% ano a ano.

Os investidores que desejam comprar ações de gás natural seguem uma série de empresas de energia, incluindo:

  • Antero Resources Corp (NYSE:AR) - subiu 151% no acumulado do ano;
  • Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) - queda de 3% no acumulado do ano;
  • Cheniere Energy Inc (NYSE:LNG) - cresceu 39% no acumulado do ano;
  • EQT Corporation (NYSE:EQT) - aumento de 59% no acumulado do ano;
  • Kinder Morgan Inc (NYSE:KMI) - subiu 27% no acumulado do ano;
  • Royal Dutch Shell PLC ADR (NYSE:RDSa) - subiu 8% no acumulado do ano;
  • Southwestern Energy Company (NYSE:SWN) - aumento de 63% no acumulado do ano.

Dito de outra forma, os retornos das ações nem sempre foram semelhantes ao retorno visto na commodity. Com estas informações, eis um fundo que pode agradar a quem quer investir em gás natural.

United States 12 Month Natural Gas Fund 

Preço atual: $ 10,97

Intervalo de 52 semanas: $ 7,24 - $ 10,99

Relação de despesas: 0,90% ao ano

O United States 12 Month Natural Gas Fund é um fundo de commodities que começou a ser negociado em novembro de 2009. É um pequeno ETP com cerca de US $11 milhões sob gestão.

UNL Semanal

A UNL rastreia o preço do gás natural entregue no Henry Hub, Louisiana. O fundo detém 12 contratos futuros de referência, que se estendem pelos próximos 12 meses. Os movimentos diários de preços refletem as mudanças nesses contratos.

Isso significa que, mantendo a exposição em 12 contratos de futuros separados, a UNL oferece 12 meses de exposição a futuros de gás. Esta abordagem diferencia a UNL de outro fundo de gás natural, a saber, o United States Natural Gas Fund.

Em vez disso, a UNG mantém a exposição apenas no contrato futuro da frente, negociado no NYMEX. Cerca de duas semanas antes do vencimento, os administradores de fundos transferem a exposição para o contrato do segundo mês.

Ao comparar o UNL com o UNG, verificamos que num período de 12 meses os retornos são maiores para o UNL:

  • UNL: aumento de 41,8% em relação ao ano passado;

  • UNG: aumento de 32,6% em relação ao ano passado.

No caso da UNL, os investidores têm menos exposição (ou seja, 1/12) ao contrato da frente porque eles fazem mais “hold” ao longo da curva de futuros. Portanto, eles têm menos exposição ao roll yield.

É importante recordar que os fundos de commodities que utilizam contratos futuros não são adequados para carteiras de longo prazo. Mas se tivéssemos que escolher entre o UNL e o UNG, escolheríamos o UNL.

Dado o quanto os preços do gás natural subiram nos últimos meses, os investidores interessados ​​podem querer esperar por um recuo de cerca de 7% -10% antes de iniciar uma nova posição.

Por fim, os participantes do mercado que não desejam comprometer capital em fundos de commodities, mas sim incluir fundos negociados em bolsa (ETFs) que detêm ações de gás natural, podem querer pesquisar mais os seguintes fundos:

  • First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG) - aumento de 59% no acumulado do ano;

  • Invesco DWA Emerging Markets Momentum ETF (NASDAQ:PIE)- aumento de 47% no acumulado do ano;

  • SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) - aumento de 44% no acumulado do ano;

  • VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF - aumento de 51% no acumulado do ano.

Últimos comentários

Divulgação de riscos: A realização de transações com instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve altos riscos, incluindo o risco de perda de uma parte ou da totalidade do valor do investimento, e pode não ser adequada para todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos tais como eventos financeiros, regulamentares ou políticos. A realização de transações com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir realizar transações com instrumentos financeiros ou criptomoedas, deve informar-se sobre os riscos e custos associados à realização de transações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, nível de experiência e nível de risco aceitável, e procurar aconselhamento profissional quando este é necessário.
A Fusion Media gostaria de recordar os seus utilizadores de que os dados contidos neste website não são necessariamente fornecidos em tempo real ou exatos. Os dados e preços apresentados neste website não são necessariamente fornecidos por quaisquer mercados ou bolsas de valores, mas podem ser fornecidos por formadores de mercados. Como tal, os preços podem não ser exatos e podem ser diferentes dos preços efetivos em determinados mercados, o que significa que os preços são indicativos e inapropriados para a realização de transações nos mercados. A Fusion Media e qualquer fornecedor dos dados contidos neste website não aceitam a imputação de responsabilidade por quaisquer perdas ou danos resultantes das transações realizadas pelos seus utilizadores, ou pela confiança que os seus utilizadores depositam nas informações contidas neste website.
É proibido usar, armazenar, reproduzir, mostrar, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos neste website sem a autorização prévia e explicitamente concedida por escrito pela Fusion Media e/ou pelo fornecedor de dados. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados pelos fornecedores e/ou pela bolsa de valores responsável pelo fornecimento dos dados contidos neste website.
A Fusion Media pode ser indemnizada pelos anunciantes publicitários apresentados neste website, com base na interação dos seus utilizadores com os anúncios publicitários ou com os anunciantes publicitários.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que há qualquer discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.