Pelas notícias que leio sobre o outro lado do Atlântico, a conclusão que retiro de forma quotidiana, é o que Império Americano já teve melhores dias! Imprime dinheiro sem destino, recorre à intimidação/coerção para manter os países ao redor do mundo ao seu lado, etc.
A imagem abaixo contém outras moedas que já tiveram um papel semelhante ao dólar (moeda reserva), e que, entretanto, já não é assim!
Se podemos definir a análise técnica como o padrão de comportamento das pessoas que se reflete no preço de uma determinada cotada, também neste assunto podemos olhar para a história/passado e aprender com o que a mesma têm para nos ensinar, e então o que ela nos ensina? Ensina-nos que todas as moedas fiduciárias/elásticas tendem para “0” (zero). E pressupomos também que para sair deste mesma situação deveríamos dar como garantia uma matéria-prima “Ouro/Parta” (por exemplo), ou até fazendo de um destes metais (a título exemplificativo) a nossa moeda do dia a dia.
Problemas do dinheiro fiduciário
Um dos riscos mais conhecidos do dinheiro fiduciário e do qual todos ouvimos falar, é a Inflação! À medida que a oferta de dinheiro aumenta, o valor do dinheiro diminui, levando assim a preços mais altos para bens e serviços.
Sem valor tangível “oferecendo-lhe cobertura”, a moeda fiduciária é sujeita/suscetível a desvalorização ao longo do tempo. Essa mesma desvalorização destrói as poupanças e diminui o poder de compra. Para se ter uma ideia, o dólar americano perdeu 97% do seu poder aquisitivo/compra desde que a FED (Reserva Federal Americana) surgiu em 1913, há 111 anos.
A capacidade de imprimir dinheiro pode e está a levar a irresponsabilidade fiscal. Os governos podem financiar déficits e dívidas por meio da criação de dinheiro em vez de políticas económicas sólidas, o que acaba por levar a instabilidade económica de longo prazo (que se verifica hoje em dia, e com tendência a acentuar-se). Outra palavra curiosa a par da irresponsabilidade fiscal é o domínio fiscal, isto é, quando um presidente e o seu governo “prendem/obrigam” um banco central, neste caso a FED, a fazer o que presidente quer, neste caso a comprar dívida do governo.
Reforma Americana (monetária) pode ser a solução que o dólar precisa?
Com base no que já escrevi, assim de imediato o que os USA deveria fazer era atrelar um metal a sua moeda/voltar ao padrão-ouro e desligar a impressora o quanto antes para sair de problemas. O dinheiro e o sistema financeiro/monetário estão assentes numa única característica muito importante e tudo funciona a volta dessa mesma característica, denomina “Confiança”.
É sabido que a política monetária dos USA passou por transformações importantes durante as últimas décadas, com um marco significativo desde o abandono do padrão-ouro em 1971, por Richard Nixon! Como dizem os espanhóis, “La Clave” do dinheiro fiduciário foi iniciada nesse ano, caracterizado pela capacidade do FED expandir e contrair a oferta monetária a seu belo prazer. Se por um lado este sistema oferece flexibilidade para responder a crises económicas, este mesmo sistema também apresenta riscos, incluindo a já falada inflação, desvalorização da moeda e a irresponsabilidade fiscal, e podemos também acrescentar o domínio fiscal do governo sobre esta entidade.
Como seria um possível caminho para a reforma monetária americana?
Fixar o dólar americano a uma quantidade fixa de ouro ou de outro qualquer metal, iria automaticamente limitar a capacidade da Reserva Federal (FED) de imprimir dinheiro sem precedentes. Este movimento iria traduzir-se numa estabilização da moeda e da confiança dentro e fora de portas. Se não podermos retornar ao padrão-ouro, seja por questões políticas ou por questões diversas que não permitem a sua viabilidade, os USA poderiam introduzir uma nova moeda rastreada por Ouro ou qualquer outro metal, para ficar ao lado do já existente dólar! Este “Sistema Duplo” iria permitir/flexibilizar que as forças de mercado determinassem o meio de troca da sua preferência.
Os EUA têm muitas entidades, mas, na verdade, nos últimos anos têm-se visto a independência das mesmas. Os USA deviam/devem estabelecer uma autoridade monetária independente para supervisionar a implementação e manutenção de um padrão de moeda forte. Esta entidade deveria operar longe de influências políticas para garantir decisões objetivas. Realizar auditorias regulares e relatórios transparentes sobre reservas de ouro/outros metais e política monetária serviria para promover confiança e responsabilidade.
Reformas monetárias devem-se fazer acompanhar por políticas fiscais sólidas para garantir estabilidade económica a longo prazo, e para isso, os USA deveriam começar a reduzir os défices fiscais, mediante gastos prudentes e políticas fiscais eficientes. Esta medida seria um complemento ao padrão do dinheiro rastreado por um metal, pois, iria fazer com que a necessidade de financiamento de dívida por meio da criação do dinheiro vi-se uma redução. Os USA deveriam também criar incentivos fiscais para poupança e investimento que apoiariam o crescimento económico e promoviam a estabilidade, claro que não pode ser fornecer apoios “a torto e a direito” como se têm feito até aqui. Claro que, uma moeda estável iria obviamente encorajar este tipo de comportamentos acima descritos, ao preservar e não corroer o valor da(s) poupança(s).
Uma volta ao padrão-ouro ou algo semelhante iria trazer novamente confiança ao dólar americano, incentivando assim o comércio nacional e internacional. Uma moeda confiável faz com que consumidores/empresas e empresários/investidores estariam todos mais propensos a fazerem planeamento financeiro e investimentos de longo prazo, impulsionando assim o crescimento económico futuro. Acredito ainda que, uma volta ao padrão-ouro ou o dólar atrelado a outro qualquer metal seria visto com bons olhos nos mercados internacionais, e voltaria a recuperar a quota perdida de moeda preferida para se efetuar as transações internacionais, e ao invés dos USA estarem a perder dominância na economia global. Este tipo de medidas acredito que só iria fortalecer a economia dos USA e fazer aumentar a procura por dólares americanos.
Em suma, acredito que os USA podem ter sucesso se conseguirem construir um padrão de moeda forte (rastreado por um metal, por exemplo, ouro) em complemento com a implementação de políticas fiscais e económicas. Já se viu que as experiências das últimas décadas não têm funcionado na economia americana, e está na hora de mudar, antes de chegar a um ponto de não retorno. Os USA adotando tais medidas podem eventualmente ir a tempo de restaurar a estabilidade económica, controlar a inflação e promover a prosperidade a longo prazo (que até aqui não se têm visto). Claro que, quando falamos de eleições, todos a querem ganhar e o dinheiro é uma ótima ferramenta para isso, mas se os Estados Unidos quiserem dar a volta a situação atual vão ter que ter coragem e disciplina, mas as recompensas lá na frente podem compensar, é caso para dizer e costumo dizer muita vez para mim, prefiro sofrer no curto prazo do que no longo prazo, pois, escolhas fáceis, vida difícil, vida difícil, escolhas fáceis, agora é só aplicar esta frase a economia americana. Uma moeda estável e confiável beneficiaria todo o povo americano, preservando assim o valor do dinheiro dos mesmos, e levando a uma economia futura mais robusta e resiliente.
Obrigado e continuação de um ótimo dia!