(Repete para mais subscritores)
SÃO PAULO, 13 Dez (Reuters) - As ações da Oi tinha forte queda nesta quarta-feira, reagindo ao novo plano de recuperação judicial da empresa, que prevê aumento na diluição dos atuais acionistas.
- Às 12:15, Oi ON OIBR3.SA desabava 18,6 por cento, a 3,98 reais, enquanto Oi PN OIBR4.SA tinha queda de 7,9 por cento, a 3,84 reais. Os papéis não fazem parte do Ibovespa .BVSP .
- A empresa de telecomunicações protocolou na véspera uma nova versão do plano de recuperação judicial, com termos mais favoráveis para os detentores de bônus e credores governamentais em uma tentativa de conseguir aprovação em assembleia marcada para 19 de dezembro.
- Sob a nova proposta, os detentores de títulos poderão negociar sua dívida por até 75 por cento do capital da operadora, permitindo que a companhia seja efetivamente adquirida pelos credores. "O novo plano parece mais atrativo para os detentores de títulos, devido à fatia maior na nova empresa após a conversão da dívida", escreveram os analistas do Itaú BBA em relatório a clientes.
- Segundo a Oi, a dívida com títulos internacionais, que totaliza 32,3 bilhões de reais, será convertida após a homologação do plano em 6,3 bilhões de reais de nova dívida com bônus internacionais e em ações. Esta conversão representará até 73,7 por cento do capital da Oi, podendo chegar a 75 por cento com exercício de um bônus de subscrição após um ano da aprovação do plano pela justiça ou antes de um aumento de capital, o que ocorrer primeiro.
- A equipe do Itaú BBA avaliou o impacto para os acionistas considerando a conversão do total de 32,3 bilhões de reais em títulos, que os acionistas participarão no aumento de capital de 4 bilhões de reais, que o preço da ação convergirá para o preço do aumento de capital e não considera um aumento de capital subsequente de 2,5 bilhões de reais.
- "Essas deduções implicam que a nova empresa nasceria com um múltiplo de 3,1 vezes o valor da companhia sobre o Ebitda, deixando espaço limitado para uma reclassificação de múltiplos que poderia ofuscar a diluição significativa implícita para acionistas (pela conversão de títulos)", escreveram os analistas do banco. (Por Flavia Bohone, edição Alberto Alerigi Jr.)