LISBOA, 25 Out (Reuters) - O Caixa Banco de Investimento (BI) estima que o lucro líquido do BPI BBPI.LS tenha caído 22 pct, em termos homólogos, no terceiro trimestre de 2016, pressionado por menos ganhos de 'trading', mas salientou que o foco está centrado na OPA do Caixabank e na tentativa de compra do Novo Banco.
O BPI apresenta resultados amanhã, após o fecho da Bolsa.
Segundo o Caixa BI, o lucro líquido entre Julho e Setembro ficará nos 58,5 milhões de euros (ME), face aos 74,9 ME do período homólogo, e praticamente estável em relação aos 60,2 ME do segundo trimestre deste ano.
A margem financeira é vista a subir 14 pct para 184,7 ME, "a beneficiar da queda dos juros nos depósitos a prazo no mercado doméstico".
O Caixa BI adiantou que as comissões líquidas deverão ter ficado 'flat' nos 79,5 ME, mas salientou que os ganhos de 'trading' terão caído para 31,8 ME, quase metade dos 58,3 ME do mesmo período no ano passado.
Vincou, no entanto, que "os resultados recorrentes do Banco BPI no terceiro trimestre não deverão ser um 'driver' para o 'investment case' do banco, com as principais tendências a permanecerem alinhadas com o trimestre anterior".
"As dinâmicas dos resultados não são o factor mais relevante para o BPI no curto prazo, pois a oferta de compra apresentada pelo CaixaBank deverá ser registada, e ter sucesso, antes do final de 2016", explicou.
Recordou ainda que "o BPI também está entre os licitantes no processo de venda da Novo Banco".
Sublinhou que o título negoceia actualmente em 1,133 euros, "praticamente em linha com os 1,134 euros por acção oferecidos pelo CaixaBank na oferta pública, e 5,6 pct abaixo da nossa avaliação de 1,20 euros".
Nota: Esta Recomendação de Investimento foi distribuída aos clientes do Caixa BI a 24 de Outubro de 2016.
O leitor deve consultar este documento de research integralmente, nomeadamente quanto ao 'disclaimer', solicitando-o à casa de investimento que o elaborou. (Por Shrikesh Laxmidas; editado por Sérgio Gonçalves)