Por Sergio Goncalves
LISBOA, 16 Jan (Reuters) - O aumento de capital de 1.332 milhões de euros (ME) que o Millennium bcp BCP.LS tem em curso é positivo para a sua posição creditícia, já que permite ao banco a absorção de riscos e reembolsar os contingent capital securities (CoCos) ao Estado, disse a Moody's.
Adiantou que a transação permitirá ao BCP pagar aqueles CoCos "antes do prazo de meados de 2017, bem como aumentar os seus níveis de solvabilidade, apesar das grandes perdas registadas nos primeiros nove meses de 2016, devido a um significativo esforço de provisionamento extraordinário".
"Esta operação é positiva (para a posição creditícia) para os credores do BCP porque permitirá ao banco reforçar a sua capacidade de absorção de riscos e reembolsar os 700 milhões de euros (ME) de CoCo's que o Governo português adquiriu em 2012", referiu a agência de 'rating' no seu 'Credit Outlook'.
Adiantou que o Millennium bcp - 'B1/B1, stable' - "está agora focado no seu plano estratégico para 2018, que inclui o rácio CET1 ('common equity TIER 1) consistentemente acima de 11 pct, tanto em regime de integração progressiva como em regime pleno".
O plano prevê reduzir o rácio de empréstimos sobre depósitos para menos de 100 pct, melhorar a sua rentabilidade, com custos operacionais abaixo de 50 pct das receitas 'core' e reduzindo o custo do risco para menos de 75 pontos base.
"Acreditamos que a consecução desses objetivos será um desafio para o BCP", afirmou a Moody's.
"As modestas perspectivas de crescimento económico de Portugal tornarão difícil reduzir materialmente o stock de exposições problemáticas", afirmou a Moody's.
Adiantou que, "além disso, as receitas operacionais permanecerão desafiadas por baixas taxas de juro e um volume de negócios moderado no mercado interno".
As acções do Millennium bcp estão a descer 3,59 pct para 0,8385 euros, o que segundo dealers se deve muito a tomada de mais-valias após terem fechado sexta-feira a subir quase seis pct.
Na quinta-feira passada, o Millennium bcp actualizou o 'guidance' à luz do aumento de capital de 1.332 milhões de euros (ME), prevendo um 'return on equity' (ROE) de cerca de 10 pct em 2018, sinalizando um regresso à distribuição de dividendos com um 'pay out ratio' igual ou superior a 40 pct. L5N1F25UF
No final dos nove meses de 2016, o ROE do BCP foi negativo: -7,7 pct.
A agência de notação DBRS já anunicou que prevê que o Millennium bcp regresse aos lucros em 2017 e que a devolução dos fundos estatais 'contingent convertible bonds' (Coco's) ajude a margem financeira, mas alertou que a qualidade dos activos do banco continua abaixo dos pares europeus. (Por Sérgio Gonçalves; Editado por Daniel Alvarenga)