LISBOA, 18 Jun (Reuters) - A 'yield' das obrigações do tesouro de Portugal a 10 anos PT10YT=TWEB segue a negociar nos 1,83 pct, em linha com o último fecho, seguindo a tendência das 'bonds' na Zona Euro, que aliviam das grandes quedas na semana passada, segundo trades.
Um fórum de três dias no BCE começa em Sintra, Portugal e dá aos decisores políticos do BCE a oportunidade de dar aos mercados mais orientações sobre os seus planos para reduzir o abrandamento quantitativo ainda este ano.
O chefe do BCE, Mario Draghi, fala no final do dia.
Nas maturidades mais curtas, a cinco PT5YT=TWEB e dois anos PT2YT=TWEB , as 'yields' que reflectem o prémio de risco soberano de Portugal seguem, respectivamente, nos 0,69 e -0,10 pct.
A 'yield' do 'Bund' alemão está nos 0,40 pct, face a 0,40 pct e a dos US Treasuries está em 2,92 pct, de 2,92 pct no último fecho.
Segundo dados da Starmine PTGV1YDP=SM , a probabilidade de 'default' de Portugal nos próximos 12 meses segue nos 2,57 pct, contra 3,5 pct em Dezembro de 2016 e em comparação, por exemplo, com a probabilidade de 0,14 pct da Alemanha DEGV1YDP=SM .
Tabela com 'yields': Obrigações Tesouro
Yield
Yield
Actual (%)
Anterior (%) Portugal 10 anos
+1,83
+1,83 PT10YT=TWEB
Portugal 5 anos
+0,69
+0,70
PT5YT=TWEB
Portugal 2 anos
-0,10
-0,09
PT2YT=TWEB
Alemanha 10 anos
+0,40
+0,40
DE10YT=TWEB
Espanha 10 anos
+1,30
+1,30 ES10YT=TWEB
Itália 10 anos
+2,60
+2,60 IT10YT=TWEB
Grécia 10 anos
+4,52
+4,52 GR10YT=TWEB
Estados Unidos 10
+2,92
+2,92 anos US10YT=TWEB
Probabilidade 'Default' Dados StarMine ThomsonReuters
Período
Portugal Espanha Grécia Itália França Alemanha 12 Meses 2,57%
1,70%
10,13% 2,16% 0,29% 0,14 % 2 anos
2,27%
1,41%
12,26% 1,83% 0,18% 0,07% 3 anos
1,93%
1,64%
18,37% 1,62% 0,14% 0,05% 5 anos
2,34%
2,07%
20,07% 1,88% 0,16% 0,04% 7 anos
2,41%
2,32%
20,33% 1,98% 0,17% 0,03% 10 anos 2,90%
2,59%
18,82% 2,29% 0,19% 0,03% Rating implícito de Portugal: BB (SA:BBAS3)
NOTA TÉCNICA:
O modelo de risco soberano da StarMine avalia um vasto conjunto de dados macro económicos, de mercado e políticos para estimar a probabilidade de um Governo Soberano incumprir o pagamento da sua dívida num determinado período de tempo.
O modelo produz estimativas da probabilidade anualizada de 'default' e traduz a probabilidade numa notação soberana tradicional.
Este modelo utiliza uma arquitectura de regressão, que inclui o histórico de mais de 30 anos de eventos de crédito soberano, incluindo 'defaults', ou seja pagamentos falhados, reestruturações sob stress, ou seja dívida emitida em termos menos favoráveis, e recalendarizações de dívida sob os auspícios do Clube de Paris.
Os 'drivers' primários são dados macro económicos do 'datastream' da ThomsonReuters. Também são usados dados adicionais de mercado e de risco político para gerar um quadro completo do risco soberano.
Em termos específicos, inclui:
* Nível e mudanças no montante de dívida soberana face ao Produto Interno Bruto.
* Dimensão e crescimento da economia do país
* O nível de crédito providenciado pelos bancos do sector privado
* O nível e variações de reservas cambiais
* O nível de consumo público face ao consumo privado
* Importação de bens e serviços relativamente ao Produto Interno Bruto.
* Taxa de inflação e poder de compra da moeda
* Mudança anual da taxa de câmbio
* Reservas face às importações
* PIB per capita
* Nível de desemprego
* Risco político integrado medido pelo Thomson Reuters World-Check (Por Gonçalo Almeida Editado por Sérgio Gonçalves)