FOMO: o inimigo do investidor

Neste artigo quero partilhar o conceito de F.O.M.O.
 
F.O.M.O. significa Fear of Missing Out, ou o Medo de Perder a Oportunidade.
 
O F.O.M.O. caracteriza muitos investidores que estão no mercado com um pensamento de curto prazo.
Estes investidores sentem que não podem perder a última Grande Novidade e por isso querem entrar rapidamente naquele nicho específico do mercado ou naquele ativo financeiro que ajudou outros a enriquecer rapidamente, sem perceberem as consequências de o fazer.
Este medo de perder a última Grande Novidade é responsável por alguns dos períodos de maior euforia a que se seguem muitas vezes períodos de quedas abruptas.
O investidor que está com medo de perder essa corrente acaba por se atirar de cabeça para esse investimento, porque viu o amigo a multiplicar rapidamente o valor inicialmente investido por duas, três, quatro, cinco vezes num curto período de tempo e sente necessidade de, também ele, abraçar essa oportunidade e de querer enriquecer muito rapidamente
 
 
Isto aconteceu várias vezes ao longo da história. Este medo de perder a Última Grande Novidade acontece recorrentemente nos mercados. Vejamos 5 exemplos de F.O.M.O.
 
 
1. F.O.M.O. com as Tulipas
Um dos eventos onde este medo de perder a corrente foi bem visível foi durante a Mania das Tulipas (Tulip Mania). No século XVII, na Holanda, estava a ser muito popularizada a ideia de ter tulipas e as pessoas estavam a atribuir um valor elevadíssimo aos bolbos de tulipas.
Os preços começaram a disparar num curto período de tempo. Os preços duplicaram, triplicaram, quadruplicaram, durante um curto período de tempo e as pessoas começaram a ver que o amigo estava a enriquecer com a compra e venda de bolbos de tulipas e não queriam perder o barco.
Muitas pessoas, com medo de perder a Oportunidade, acabaram por hipotecar as próprias casas, vender todos os artigos que tinham em casa e vender todos os bens das famílias, para ir comprar um bolbo de tulipa. Isto, claro, quando estes bolbos estavam a atingir preços loucos e a Bolha estava prestes a rebentar.
Este medo de perder a Oportunidade acabou por inflacionar cada vez mais os preços dos bolbos das Tulipas... até que a Bolha rebentou e os preços derreteram completamente.Quatro séculos depois os preços ainda não recuperaram.Uma verdadeira perda de capital!


2. F.O.M.O. com a Internet
Também se viu o F.O.M.O acontecer durante a Bolha Tecnológica do fim dos anos 90, quando os Investidores estavam com medo de perder a Grande Oportunidade de investir no futuro da Internet.
Já se falava muito no potencial da Internet e nas maravilhas que esta iria trazer para a nossa sociedade. A produtividade iria aumentar... A internet iria revolucionar a forma de fazer negócios...Tudo isso era verdade, mas...
As pessoas começaram a atribuir um grande valor a empresas do ramo tecnológico que estavam cotadas em Bolsa. Uma empresa que tivesse um website era super-inflacionada em Bolsa, com os investidores a atribuir valorizações de biliões de dólares para empresas recentemente criadas, que não produziam nada, que não vendiam nada!
No início, alguns conseguiram rentabilidades elevadíssimas, mas outros tantos Investidores seguiram-se com o medo de perder a última Grande Oportunidade, com medo de não se expor à indústria da Internet.
Por verem os vizinhos a enriquecer muito rapidamente, quiseram entrar no comboio, não quiseram perder o andar da carruagem e acabaram por entrar no pico da Bolha… para depois rebentar completamente nos meses seguintes!Houve empresas com enormes perdas em Bolsa. Por exemplo, as ações da Amazon (NASDAQ:AMZN) caíram perto de 97% em dois anos. Mas houve empresas que navegaram a Bolha das quais nunca mais se ouviu falar. A maioria das Grandes Promessas... a maioria das últimas Oportunidades que Não se Podiam Perder... desapareceram para sempre!


3. F.O.M.O. na Bolha Imobiliária
O F.O.M.O esteve bem latente também entre 2005 e 2007, durante a Bolha Imobiliária.
As pessoas estavam a acreditar que os preços das casas só podiam subir, subir, subir.
Uma vez mais este medo de perder a Oportunidade verificou-se, com investidores a verem outros à sua volta a ficar ricos rapidamente e a querer aproveitar a boleia enquanto ela durava. Muitos foram os que ingressaram por vias duvidosas, investindo em produtos derivados expostos ao setor imobiliário, altamente tóxicos para o investidor.
Muitos entraram com mau timing, quando os preços de ativos ligados ao setor imobiliário já estavam muito inflacionados. E acabaram por ver as suas poupanças a derreter nos anos seguintes.

E que não se pense que isto são só histórias do passado!
 
O comportamento humano não muda e volta e meia lá temos mais um episódio de F.O.M.O.
Aconteceu em 2017 com a Bitcoin.
 
 
4. F.O.M.O. com as Impressoras 3D
Em 2014, os mesmos comportamentos verificaram-se entre a comunidade de investidores. Desta vez ligada às impressoras 3D.As impressoras 3D iam revolucionar o mundo. Iriam permitir múltiplas aplicações, desde a medicina até à gestão industrial.Iriam salvar pacientes em dificuldade, ao permitir desenhar e substituir componentes do corpo humano. Iriam permitir criar moldes únicos para a indústria. Iriam permitir mil e uma coisas...Mas os investidores entusiasmaram-se demais...O amigo do amigo ouviu falar que esta era uma oportunidade imperdível."A oportunidade da década!"Até que, uma vez mais, os preços inflacionados das ações ligadas ao setor começaram a corrigir. E caíram mais depressa do que se inflacionaram.


5. F.O.M.O. com a Cannabis
Situação semelhante aconteceu com as ações ligadas à indústria da Cannabis em 2018.
As pessoas viam os preços das ações destas indústrias destas Empresas a subir, subir, subir; não quiseram perder o barco e entraram quando os preços das ações estavam demasiado esticados para o que as empresas verdadeiramente valiam (que era ZERO!!!).
Uma vez mais, as pessoas que tiveram Medo de Perder a Oportunidade, viram os seus investimentos derreter completamente nos meses seguintes.
 
 
Não sabemos qual vai ser a próxima Grande Novidade! Mas vai acontecer novamente!
Infelizmente para muitos investidores, este medo de perder a carruagem acaba por se refletir em perdas avultadas.
Por isso é tão importante controlar as emoções. Controlar a ganância e o medo!
Haverá períodos em que vamos ver as pessoas à nossa volta a enriquecer rapidamente. Elas vão dizer-nos que não podemos perder a Grande Oportunidade de investir nisto ou naquilo. Elas vão contar mil e uma histórias do vizinho A ou do vizinho B que multiplicou o dinheiro por 5 vezes no espaço de 12 meses. Alguns vão-nos insultar por não aproveitarmos a oportunidade de investir na última Grande Novidade. Conselho: ignora-as!
É importante que, nessas alturas, evitemos a ganância de enriquecer rapidamente e o Medo de Perder a Oportunidade (F.O.M.O.).
Os perigos de não dominar a ganância e o medo de perder a última Grande Oportunidade são os grandes inimigos do investidor