Nvidia, Intel ou AMD - Que ação oferece o maior potencial?

A AMD (NASDAQ:AMD) revelou novos aceleradores de IA e chips de servidor para fazer face à concorrência da Nvidia (NASDAQ:NVDA) e da Intel (NASDAQ:INTC). A Diretora Executiva Lisa Su quer fazer da AMD a principal força da inteligência artificial (IA). Enquanto a Nvidia domina o mercado, a AMD planeia atacar com uma combinação de gráficos e processadores informáticos.
 
Um olhar sobre os sucessos da AMD
 
Quando Su assumiu o cargo de CEO da AMD em 2014, a empresa estava à beira da falência. Ao concentrar-se em processadores de baixo custo e elevado desempenho, a AMD recuperou e ganhou quota de mercado nos processadores para PC e centros de dados. Atualmente, a empresa tem uma quota de mercado de 34% com os seus processadores EPYC e compete com sucesso com a série Xeon da Intel.
 
Desafio no mercado da IA
 
No entanto, a grande concorrência está no sector dos aceleradores de IA, onde a Nvidia tem atualmente uma quota de mercado de mais de 80%. A AMD está a concentrar-se em preços mais baixos e lançou um acelerador de IA de sucesso no mercado com o MI300. Agora está a seguir-se o MI325X, que se diz ser 1,4 vezes mais potente do que o chip Hopper da Nvidia em termos de inferência. No futuro, a AMD tenciona continuar a recuperar o atraso com ciclos anuais de produtos.
 
Oportunidades e estratégias
 
A AMD está a centrar-se na inferência, ou seja, na aplicação de modelos de IA treinados, e está a trabalhar com empresas como a Meta, a Oracle (NYSE:ORCL) e até a OpenAI. Su acredita que os processadores informáticos continuarão a desempenhar um papel central nos centros de dados e está a construir uma alternativa ao ecossistema Cuda, propriedade da Nvidia, com a plataforma de código aberto ROCm. Para se manter competitiva, a AMD adquiriu este ano a Silo AI, especialista finlandesa em IA, e o fabricante de hardware para centros de dados ZT Systems.
 
A liderança da Nvidia mantém-se
 
Embora a AMD tenha oportunidades de mercado, a Nvidia continua a ser o líder indiscutível por enquanto. Os analistas esperam que a Nvidia atinja vendas de mais de 100 mil milhões de dólares só no sector dos centros de dados em 2024, enquanto a AMD conseguirá cinco mil milhões neste segmento. A avaliação do mercado também reflecte esta diferença: a Nvidia vale atualmente 3,2 biliões de dólares, enquanto a AMD vale apenas 276 mil milhões de dólares.
No entanto, a AMD tem potencial, especialmente se o mercado da IA continuar a crescer e os hiperescaladores, como a Amazon (NASDAQ:AMZN) e a Microsoft (NASDAQ:MSFT), continuarem a expandir os seus centros de dados. Os investidores poderão beneficiar da posição da AMD como vice-líder de mercado no futuro, mesmo que demore algum tempo a lá chegar.
 
Isto também se reflecte nas acções do ponto de vista do gráfico técnico. Deste ponto de vista, até a Intel tem um enorme potencial.
 
INTEL
 


 
A Intel tem todas as hipóteses de recuperar o atraso, tal como a AMD. As acções reagiram perfeitamente à nossa área alvo roxa entre $19,83 e $15,11 e estão a dar sinais de vida ao subir. No entanto, este aumento tem sido tímido até agora. Ainda há um risco extremo de que a ação entre em colapso e deslize para a região do círculo roxo de $ 7,38 a $ 0,9706.
 
Se a Intel puder defender o mínimo anterior, o caminho para o lado positivo é claro a longo prazo. O potencial da ação é de 361% do preço atual até a meta da caixa vermelha de $110,01 a $131,54. Continuaremos atentos a esta situação e aproveitaremos a nossa oportunidade assim que a ação possa realmente confirmar o fundo. Vamos esperar e ver.
 
NVIDIA
 


 
Também aqui, podemos afirmar inicialmente que a ação se manteve perfeitamente dentro da nossa previsão. Caiu exatamente na caixa roxa de $100,82 para $83,06 e desde então completou uma inversão de tendência ascendente muito forte. Assumimos que a ação está de volta a uma tendência ascendente e pode atingir o próximo alvo no topo do gráfico em $196,11 a $221,00 a médio prazo. Isto representa cerca de 40% de potencial de subida, que a ação alcançará facilmente.
 
Investimos na Nvidia há vários anos e aproveitámos muitas oportunidades para aumentar o valor da ação. É uma das acções mais fortes da nossa carteira e provavelmente continuará a sê-lo durante muito tempo. É provável que aproveitemos a próxima fase de fraqueza para comprar novamente a ação. Esta história ainda não acabou.
 
AMD
 


 
Quem subestimar a AMD está a cometer um grande erro. Ao longo dos últimos anos, esta ação construiu uma base muito forte sobre a qual são possíveis aumentos extremos. A ação também está exatamente em linha com as nossas previsões. Isto aplica-se não só ao máximo de $227,30, que previmos com grande precisão, mas também ao fim da correção na área do nosso intervalo alvo violeta de $144,33 a $108,21. Desde então, a tendência tem sido fortemente ascendente novamente. Aproveitámos esta oportunidade para comprar mais.
 
Vemos a AMD como um campeão oculto que tem o que é preciso para ganhar cada vez mais quota de mercado na sequência da Nvidia. Vemos mesmo uma ameaça significativa para a Intel devido ao seu bom posicionamento no sector dos processadores para PC e centros de dados. A AMD está a atacar em duas frentes e está claramente a ganhar terreno.
 
Esperamos que o preço das acções suba mais de 130% na próxima etapa global. Acreditamos que o risco de uma venda final abaixo dos 94,04 USD é menor.
 
Continuamos a escrever a história desta e de muitas outras acções no nosso site. Não só as analisamos diariamente, como também procuramos novas oportunidades de compra de que os nossos clientes possam beneficiar. Se também quiser ser um deles, visite o nosso sítio Web (o link está no topo, ao lado da minha fotografia de perfil) e utilize o código do voucher LIBERTY para receber os nossos pacotes de análise e previsão até 20% mais baratos.
 
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