Desde a abertura das principais praças mundiais, a Bolsa Japonesa (Nikkei 225) foi a que comandou o movimento que depois se alastrou as restantes praças. Qual o motivo? Comecemos por dizer que o Japão é um exportador da sua moeda, o “Iene”, e ao longo dos últimos meses o Banco Central do Japão deixou que o “Iene” se depreciasse contra a moeda de reserva mundial (Dólar Americano), até em torno dos $162.000 por “Iene”, e o que o Banco Central do Japão fez foi subir a taxa de juro diretora, e conjuntamente com o ministério das finanças do Japão, estão a comprar “Ienes” e a vender “Dólares”, daí a força que se têm visto da moeda nipónica nos últimos dias!
A forte valorização da moeda nipónica é o que está por detrás do “Tsunami” que alastrou todos ou quase todos os mercados que têm valores a cotar para terreno negativo, que vai desde ações até criptomoedas! Pois, o que os investidores/instituições fazem é muito simples: os investidores/instituições o que fazem é endividar-se em “Ienes” porque a taxa de juro é muito baixa e, além disso, o “Iene” desvalorizava, daí que endividarem-se em “Ienes” gerava-lhes um retorno, isto é, ainda lhes pagavam dinheiro! E, por outro lado, com o dinheiro obtido em “Ienes” o que faziam era investir em cotadas do tipo das “7 Magníficas” e criptomoedas, como, por exemplo, o “Bitcoin”!
Neste momento o “Iene” já tocou e situa-se perto de valores desde o início do ano de 2024. Podemos então dizer que, a caída do Dólar ou a subida do “Iene” está a fazer com que todas as pessoas que estavam endividadas na moeda japonesa, estão a ver a moeda a fortalecer e isso coloca as suas posições com perdas enormes, e o que decidem fazer é vender o ativo financeiro em que estão posicionadas com os créditos que pediram na moeda japonesa e trocar os mesmo pela moeda americana. Em suma, o motivo das empresas tecnológicas e das criptomoedas, a título exemplificativo, estarem a cair, não é de todo dos maus resultados das empresas tecnológicas ou da “descarga” de “Bitcoins” seja de governos ou da Mt. Gox, mas porque as pessoas precisavam de desfazer-se das suas posições para fechar a posição que tinham em “Ienes”, visto que, o “Iene” subia com força, estando assim os investidores/instituições a perderem muito dinheiro!
Até que os investidores/instituições consigam fechar todas as suas posições que detém em “Ienes” vão vender tudo o que podem e mais houvesse, até as posições ficarem finalmente cobertas! O refúgio onde está? Nas Japan Government Bonds (JGB)! Se eles se endividaram em “Ienes” cancela o crédito e está feito, mas se eles tinham “Ienes” e os converteram em “$” e agora o que querem é fazer é o processo inverso, o que fazem é comprar obrigações, e se olharmos para as rentabilidades das obrigações a nível global, podemos ver esse mesmo movimento, movimento provocado pelo Banco Central do Japão de subir a taxa de juro diretora sobre a sua moeda oficial.
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