LISBOA, 21 Jun (Reuters) - A 'yield' das obrigações do tesouro de Portugal a 10 anos PT10YT=TWEB segue a negociar nos 1,83 pct, contra 1,78 pct no último fecho, com um desempenho semelhante aos pares europeus, principalmente aos países do sul, segundo dealers.
Nas maturidades mais curtas, a cinco PT5YT=TWEB e dois anos PT2YT=TWEB , as 'yields' que reflectem o prémio de risco soberano de Portugal seguem, respectivamente, nos 0,71 e -0,04 pct.
A 'yield' alemã a 10 anos, o 'benchmark' para o bloco, mantém-se quase inalterada nos 0,37 pct, e não muito longe do mínimo de 2 semanas, de 0,35 pct na terça-feira. DE10YT=RR e a dos US Treasuries está em 2,93 pct, de 2,93 pct no último fecho.
Segundo dados da Starmine PTGV1YDP=SM , a probabilidade de 'default' de Portugal nos próximos 12 meses segue nos 2,62 pct, contra 3,5 pct em Dezembro de 2016 e em comparação, por exemplo, com a probabilidade de 0,14 pct da Alemanha DEGV1YDP=SM .
Tabela com 'yields': Obrigações Tesouro
Yield
Yield
Actual (%)
Anterior (%) Portugal 10 anos
+1,83
+1,78 PT10YT=TWEB
Portugal 5 anos
+0,71
+0,66
PT5YT=TWEB
Portugal 2 anos
-0,04
-0,11
PT2YT=TWEB
Alemanha 10 anos
+0,37
+0,37
DE10YT=TWEB
Espanha 10 anos
+1,32
+1,25 ES10YT=TWEB
Itália 10 anos
+2,65
+2,56 IT10YT=TWEB
Grécia 10 anos
+4,35
+4,37 GR10YT=TWEB
Estados Unidos 10
+2,93
+2,93 anos US10YT=TWEB
Probabilidade 'Default' Dados StarMine ThomsonReuters
Período
Portugal Espanha Grécia Itália França Alemanha 12 Meses 2,62%
1,74%
10,32% 2,16% 0,29% 0,14 % 2 anos
2,36%
1,46%
12,70% 1,83% 0,17% 0,07% 3 anos
2,00%
1,69%
18,87% 1,62% 0,13% 0,05% 5 anos
2,42%
2,14%
20,53% 1,88% 0,16% 0,04% 7 anos
2,48%
2,39%
20,67% 1,98% 0,17% 0,03% 10 anos 2,98%
2,65%
19,08% 2,29% 0,18% 0,04% Rating implícito de Portugal: BB (SA:BBAS3)
NOTA TÉCNICA:
O modelo de risco soberano da StarMine avalia um vasto conjunto de dados macro económicos, de mercado e políticos para estimar a probabilidade de um Governo Soberano incumprir o pagamento da sua dívida num determinado período de tempo.
O modelo produz estimativas da probabilidade anualizada de 'default' e traduz a probabilidade numa notação soberana tradicional.
Este modelo utiliza uma arquitectura de regressão, que inclui o histórico de mais de 30 anos de eventos de crédito soberano, incluindo 'defaults', ou seja pagamentos falhados, reestruturações sob stress, ou seja dívida emitida em termos menos favoráveis, e recalendarizações de dívida sob os auspícios do Clube de Paris.
Os 'drivers' primários são dados macro económicos do 'datastream' da ThomsonReuters. Também são usados dados adicionais de mercado e de risco político para gerar um quadro completo do risco soberano.
Em termos específicos, inclui:
* Nível e mudanças no montante de dívida soberana face ao Produto Interno Bruto.
* Dimensão e crescimento da economia do país
* O nível de crédito providenciado pelos bancos do sector privado
* O nível e variações de reservas cambiais
* O nível de consumo público face ao consumo privado
* Importação de bens e serviços relativamente ao Produto Interno Bruto.
* Taxa de inflação e poder de compra da moeda
* Mudança anual da taxa de câmbio
* Reservas face às importações
* PIB per capita
* Nível de desemprego
* Risco político integrado medido pelo Thomson Reuters World-Check (Por Gonçalo Almeida Editado por Sérgio Gonçalves)