Por Dhara Ranasinghe
LONDRES, 1 Dez (Reuters) - A Alemanha liderou a subida das 'yields' das Obrigações do Tesouro da zona euro na quinta-feira, uma vez que o primeiro corte de produção dos principais produtores de petróleo desde 2008 provocou um aumento nos preços do petróleo e estimulou as expectativas de inflação.
Os Bonds do governo italiano estabilizaram com os investidores relutantes em empurrar os preços muito mais para baixo antes do referendo deste domingo sobre alterações constitucionais.
A colocação de dívida pública de França e de Espanha no final do dia deverão fornecer um indicador de sentimento antes desta votação.
Mas, por enquanto, um acordo da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e da Rússia para reduzir a produção para drenar o excesso de oferta global atraiu a atenção do mercado.
As taxas do Bund na Alemanha a 10 anos subiram 3 pontos base para o máximo numa semana em torno de 0,30 pct DE10YT=TWEB , enquanto os rendimentos dos títulos de 30 anos subiram para um máximo de duas semanas e meia em torno de 0,98 pct DE30YT=TWEB .
Uma medida das expectativas do mercado quanto à inflação da zona euro, o prazo de cinco anos, cinco anos breakeven forward, voltou para os recentes máximos de 10 meses acima de 1,63 pct EUIL5F5Y=R .
"Pode-se olhar para muitos países e ver que a inflação está agora em ascensão e talvez os riscos para a perspectiva, dado o acordo OPEP, tenham mudado notavelmente", disse Chris Scicluna, chefe de research do Daiwa. "Embora a forma como o negócio será implementado deve ser tratado com cepticismo".
A notícia, que enviou os preços do petróleo para o máximo de seis semanas LCOc1 , chega num momento em que os mercados estão reavaliando as perspectivas de inflação e crescimento, dadas as políticas económicas expansionistas do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, e sinais de crescimento mais forte globalmente.
Steven Mnuchin, candidato de Trump para dirigir o Departamento do Tesouro, disse na quarta-feira que a reforma tributária e as revisões do pacto de comércio seriam as principais prioridades, à medida que procuram um ritmo sustentado de crescimento económico de 3 pct a 4 pct.
Outros sinais de crescimento económico mais forte aumentaram a pressão ascendente sobre as taxas de rendibilidade das obrigações. A produção de fábricas espanholas cresceu em novembro ao seu ritmo mais rápido desde janeiro, enquanto a atividade industrial italiana cresceu em novembro à sua taxa mais forte desde junho, segundo inquéritos desta quinta-feira.
Em contraste com o resto da região, as taxas de rendibilidade das obrigações da Europa do Sul estão apenas marginalmente mais elevadas, com as taxas das obrigações italianas a 10 anos a manterem-se abaixo dos 2 pct IT10YT=TWEB .
Os analistas têm dito que com um "não" NO voto no referendo de domingo sobre a mudança constitucional está agora incorporado nos preços em grande parte dos mercados e há relutância para empurrar rendimentos italianos muito mais para cima. O primeiro-ministro Matteo Renzi apostou o seu futuro no "sim", mas sondagens de opinião têm apontado na outra direcção.
Um relatório nesta semana de que o Banco Central Europeu está pronto para acelerar as compras de títulos do governo italiano temporariamente, se o resultado do referendo impulsionar fortemente os custos de financiamento, também ajudou a estabilizar o mercado de dívida. (Traduzido para português por Sérgio Gonçalves:; Editado em português por Daniel Alvarenga)