LISBOA, 23 Nov (Reuters) - A securitização de 584 milhões de euros (ME) do défice tarifário da EDP-Energias de Portugal EDP.LS é positiva para as suas acções, já que contribui para a desalavancagem financeira da energética, segundo Helena Barbosa, analista do Caixa Banco de Investimento.
"(Uma) operação positiva que contribui para a diminuição das necessidades de fundo de maneio da empresa e para o avanço do processo de desalavancagem financeira", disse a analista do CaixaBI, numa nota de research.
A EDP anunciou ontem que acordou ceder, de forma plena e sem recurso à Tagus - Sociedade de Titularização de Créditos, uma parcela do Défice Tarifário de 2017, no montante de 584 ME, e respetivos juros.
O Défice Tarifário de 2017 resultou do diferimento por 5 anos da recuperação do sobrecusto de 2017, incluindo ajustamentos de 2015 e 2016, relacionado com a aquisição de energia aos produtores em regime especial.
A Tagus financiará a aquisição desta parcela do défice tarifário através da emissão de 600 ME de instrumentos de dívida sénior, dos quais 5 pct serão retidos pela EDP Serviço Universal para cumprir com as regras de retenção Europeias e dos Estados Unidos), com uma yield de 0,854 pct, cupão de 0,850 pct.
Adiantou que o 'rating' esperado é de A1/BBB, atribuído pela Moody's e Fitch, respetivamente.
A recomendação do CaixaBI para a EDp mantém-se em 'buy' e o preço-alvo nos 3,50 euros.
As acções da EDP seguem a ganhar 0,27 pct para os 2,9190 euros por acção. (Por Lisboa Editorial; Editado por Sérgio Gonçalves)