O aguardado IPO da Robinhood acontece hoje. Sucesso em perspetiva?

Investing.com - As ações da Robinhood (NASDAQ:HOOD) estreiam-se no NASDAQ hoje, naquele que é um dos IPOs mais esperados do ano.

A Robinhood tem se diferenciado dos corretores tradicionais com a sua política de democratização das finanças e o seu desejo de fornecer acesso aos mercados de ações ao público em geral. Uma política que tem contribuído para a sua popularidade e que tem atraído um grande número de pessoas que desejam investir na bolsa, principalmente os jovens.

Robinhood tem lugar de destaque no mercado

A Robinhood é a terceira maior corretora do mercado, atrás da Fidelity (NASDAQ:FDBC) e da Charles Schwab (NYSE:SCHW) . Este ano, a empresa viu sua carteira de clientes crescer para 22,5 milhões de clientes, em comparação com 18 milhões no ano passado. O volume de fundos administrados também cresceu de US $ 80 bilhões para mais de US $ 100 bilhões este ano.

"A Robinhood aborda os estimados 84 milhões de lares americanos com menos de 100.000 dólares em riqueza, que os corretores retalhistas existentes ignoraram em grande parte", escreve Christian Bolu, da Autonomous Research, num relatório. "Estimamos que a oportunidade das aplicações financeiras seja de cerca de 120 mil milhões de dólares em receitas, o que implica que Robinhood tem um potencial de crescimento significativo".

As ações da Robinhood deverão ter uma valorização inferior à da concorrência

As ações da Robinhood serão cotadas como HOOD com um preço esperado entre $38 e $42. A empresa espera emitir 55 milhões de ações, o que irá angariar até 2,3 mil milhões de dólares. A IPO aumentará a valorização da empresa para 35 mil milhões de dólares se as suas ações atingirem o topo da gama de preços no lançamento.

Vale a pena notar que a empresa reservou uma proporção significativa das suas ações IPO para os seus clientes, enquanto que a maioria estão reservadas para grandes investidores institucionais.

De acordo com a MKM Partners, a avaliação das ações será relativamente inferior à dos seus concorrentes devido à menor dimensão dos fundos que os clientes trazem. Este é um resultado direto da política de Robinhood de se concentrar em carteiras mais pequenas, em oposição à concorrência, que luta por clientes com maiores recursos.

A título de comparação, a MKM Partners e a Autonomous Research argumentam que as contas a receber estão avaliadas numa média de $ 1.350 na Robinhood contra $ 2.500 na E-Trade, um concorrente, ou mesmo $ 3.600 na Schwab, a líder de mercado.

A Robinhood permanece num corretor separado

Como a start-up que é, a Robinhood está a fazer valer o costume e a assumir riscos com o seu IPO, como foi o caso do tradicional roadshow pré-IPO, tradicionalmente apresentado à porta fechada a grandes fundos de investimento, mas realizado publicamente ela Robinhood.

Vale também a pena notar que a empresa não é estranha à controvérsia. Por exemplo, teve alguns problemas com a lei, resultando numa multa recorde de 70 milhões de dólares pela sua má gestão interna de picos de volume e falhas de sistema. A empresa afirma, no entanto, que desde então se tornou altamente profissionalizada.

Em resumo, Robinhood continua a ser uma boa oportunidade de investimento dado o crescimento da empresa, a sua popularidade e as perspetivas otimistas fornecidas pelos analistas. A Robinhood poderá ter um bom desempenho no lançamento e surpreender o mercado com o seu desempenho na bolsa de valores, tal como está acostumada a fazer em outras áreas.