As acções da Samsung Electronics (LON:0593xq) registaram um aumento temporário de 7,5 por cento em Seul, na segunda-feira. Apesar desta recuperação, o panorama geral para 2024 continua sombrio - o preço das acções ainda está claramente no vermelho.
Recompra de acções para estabilizar
Os observadores do mercado vêem a recompra de acções recentemente anunciada como um sinal positivo, ainda que subsistam desafios a longo prazo. Jay Kwon, analista da JPMorgan (NYSE:JPM), comentou: “A súbita recompra foi surpreendente e tem provavelmente como objetivo evitar uma nova queda do preço das acções”. No entanto, a longo prazo, a estratégia para recuperar a liderança tecnológica é crucial.
A Samsung planeia recomprar e cancelar acções no valor de 3 biliões de won até fevereiro de 2025. Mais tarde, serão utilizados mais 7 biliões de won. De acordo com Sanghyun Park, da Clepsydra Capital, esta medida serve também para apoiar a família fundadora. O pano de fundo é o encargo financeiro da família devido aos impostos sobre a herança e aos empréstimos garantidos pelas acções da Samsung. Uma queda significativa do preço das acções poderia desencadear pedidos de contribuições adicionais e agravar a situação financeira da família.
Problemas com a geração mais jovem
A Samsung não está apenas sob pressão na bolsa, mas também no mercado nacional. A empresa está a perder cada vez mais quota de mercado para a Apple (NASDAQ:AAPL), sobretudo entre a geração mais jovem da Coreia do Sul. Um inquérito realizado pela Gallup Korea em julho mostra que 69% dos sul-coreanos utilizam smartphones Samsung, enquanto 23% preferem iPhones. No entanto, este rácio inverte-se na faixa etária dos 18 aos 29 anos: Aqui, a Apple detém uma quota de mercado de 65%, enquanto a Samsung se fica pelos 32%.
A influência da Apple também está a aumentar entre os jovens dos 30 aos 39 anos, com uma quota de 41% em comparação com os 56% da Samsung. A Samsung, por outro lado, domina entre as gerações mais velhas, o que pode ser problemático a longo prazo, uma vez que os consumidores mais jovens garantirão o crescimento futuro.
Fidelidade à marca e concorrência entre os mundos dos smartphones
O problema para a Samsung reside menos no presente do que no futuro. Os consumidores da Coreia do Sul são particularmente fiéis à marca. Enquanto 34% dos clientes a nível mundial estão dispostos a mudar de marca na sua próxima compra, este número é de apenas 10% na Coreia do Sul, de acordo com a Gallup.
A Samsung e a Apple estão a competir globalmente para atrair clientes para os seus respectivos ecossistemas - Android e iOS. No entanto, na Coreia do Sul, a Apple parece estar a ser bem sucedida na retenção de clientes jovens a longo prazo. Esta evolução poderá pôr em causa a posição de mercado da Samsung no seu país de origem a longo prazo.
Será que a recompra de acções será suficiente para estabilizar o preço das acções a longo prazo?
No gráfico, podemos ver a recente subida provocada pelo anúncio do programa de recompra de acções. Podemos imaginar que o preço das acções conseguirá continuar a sua recuperação até à zona da caixa vermelha entre KRW 58700 e KRW 68200. Mas, depois, deverá terminar novamente. Esperamos que o movimento descendente continue até à área-alvo final de KRW 30300 a KRW 12280. Só aí é que vemos uma boa hipótese de uma inversão sustentada da tendência ascendente da ação.
Baseámos o movimento descendente em alvos ideais. E foi assim que chegámos a este resultado. Tudo isto é um golpe de sorte para nós, porque podemos sentar-nos, relaxar e esperar até que a ação atinja o seu objetivo e forme uma inversão de tendência ascendente sustentável. Estamos a planear comprar. Não acreditamos que a última palavra já tenha sido dita entre a Apple e a Samsung. A Samsung tem mentes muito brilhantes e muito dinheiro (a empresa). Além disso, a sua quota de mercado global continua a ser impressionante.
Deve-se comprar acções no fundo de correcções muito grandes. Nem sempre são necessárias empresas mais pequenas e exóticas. A Samsung poderá em breve ter exatamente esta
configuração.
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