Por Paula Arend Laier
SÃO PAULO, 3 Set (Reuters) - O mês de setembro deve ser marcado por forte volatilidade para as ações brasileiras, dado o cenário eleitoral no país ainda sem visibilidade quanto a seu desfecho, bem como a continuidade de turbulências nos mercados emergentes, conforme carteiras recomendadas compiladas pela Reuters.
"Setembro será um mês de foco total nas eleições", afirmou a equipe da XP Investimentos, capitaneada por Karel Luketic.
Pesquisas eleitorais e os reflexos dos programas eleitorais em rádio e televisão, além dos efeitos das mídias sociais e debates entre candidatos, previstos para os próximos dias devem dominar os holofotes diante do primeiro turno da eleição marcado para 7 de outubro.
Em relatório a clientes, os analistas e estrategistas do grupo XP reiteraram que o seu cenário-base para o Ibovespa é de 90 mil pontos até o final do ano, mas optaram por nomes considerados defensivos para o mês a fim de aumentar a proteção no caso de um potencial cenário adverso.
"No cenário adverso, no qual um candidato menos comprometido com reformas é eleito, a bolsa pode rapidamente cair 10-15 por cento para 65.000-70.000", afirmaram, destacando que reformas estruturais, principalmente a da Previdência, são essenciais para evitar a piora do ambiente econômico.
A equipe do BTG Pactual (SA:BBTG99) afirma que está confiante em um resultado eleitoral positivo, apesar da volatilidade esperada até as eleições em outubro. "...a relação risco-retorno de 'estar investido' parece atrativa", afirmaram os estrategistas Carlos Sequeira e Bernardo Teixeira, em relatório.
Ainda assim, a estratégia do BTG conhecida como 10SIM para o mês mantém algumas companhias consideradas defensivas combinadas com empresas vistas pelos analistas do banco como de elevada qualidade. "Sem ser muito agressivo, vemos o nosso '10SIM' bem posicionado para surfar uma melhora no mercado."
Para a equipe da BB Investimentos, a volatilidade deve reduzir somente após a definição eleitoral, mas avalia que até o momento os investidores estrangeiros não estão percebendo risco adicional para a bolsa em função do cenário eleitoral.
Eles citam entre os argumentos a correlação entre o Ibovespa e o índice MSCI de mercados emergentes em agosto e o saldo positivo de estrangeiros no segmento Bovespa no mês passado de 3,5 bilhões de reais até o dia 29.
Do exterior, além das permanentes tensões relacionadas a disputas comerciais envolvendo Estados Unidos, o foco também estará no amplamente esperado novo aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve, o banco central norte-americano, assim como sinalização de mais uma alta em dezembro, conforme destacou a equipe da Lerosa Investimentos.
A XP Investimentos também ressaltou que a intensificação das crises turca e argentina que levou a uma forte depreciação de suas moedas também gera preocupação de contágio e volatilidade.
Veja abaixo cinco carteiras de ações para setembro compiladas pela Reuters: BB Investimentos BRMalls BRML3.SA B2W BTOW3.SA Itaú Unibanco PN ITUB4.SA Lojas Renner LREN3.SA MRV MRVE3.SA Grupo Pão de Açúcar PN PCAR4.SA Suzano SUZB3.SA Taesa TAEE11.SA Tupy TUPY3.SA
Vale VALE3.SA
BTG Pactual Itaú Unibanco PN ITUB4.SA Localiza RENT3.SA MRV MRVE3.SA IRB IRBR3.SA TIM TIMP3.SA B3 B3SA3.SA Taesa TAEE11.SA Rumo RAIL3.SA Oi OIBR3.SA Gerdau PN GGBR4.SA
Terra Investimentos Petrobras PN PETR4.SA Sabesp SBSP3.SA Cemig PN CMIG4.SA Valid VLID3.SA Natura NATU3.SA Banco do Brasil BBAS3.SA Cosan CSAN3.SA
XP Investimentos Banco do Brasil BBAS3.SA Engie EGIE3.SA B2W BTOW3.SA Petrobras PN PETR4.SA Klabin (SA:KLBN4) Unit KLBN11.SA Equatorial EQTL3.SA Gerdau PN GGBR4.SA Localiza RENT3.SA B3 B3SA3.SA Vale VALE3.SA
Lerosa Investimentos Ambev ABEV3.SA BB Seguridade BBSE3.SA CVC Brasil CVCB3.SA Hypera HYPE3.SA IRB IRBR3.SA Lojas Renner LREN3.SA Grupo Pão de Açúcar PN PCAR4.SA Localiza RENT3.SA Vale VALE3.SA WEG WEGE3.SA
(Edição Flavia Bohone)