No gráfico mensal abaixo, o GBP/USD apresentou uma forte tendência ascendente de outubro de 2022 a agosto de 2024, ganhando aproximadamente 19,88%. Este aumento tem sido apoiado pela quebra do par acima da nuvem Ichimoku do indicador técnico japonês, uma configuração técnica muitas vezes vista como sinalizando uma tendência de alta e sugerindo o potencial para um maior movimento ascendente.
No entanto, ao longo dos últimos dois meses, o GBP/USD mostrou sinais de um recuo, invertendo alguns ganhos após o Índice de Força Relativa (RSI) ter encontrado uma resistência significativa em torno da marca dos 64. Este nível de resistência sobre o RSI sugere que o par pode estar a perder impulso a curto prazo, criando um potencial período de consolidação.
Se esta tendência de baixa continuar, poderá indicar uma correção mais ampla, embora a perspetiva geral de alta permaneça intacta, enquanto o par permanecer acima da nuvem Ichimoku.
Gráfico mensal do GBP/USD com 3 indicadores técnicos (Ichimoku, RSI, MACD) - Fonte: Plataforma de negociação online ActivTrader
A primeira semana de negociação de novembro de 2024 deverá ser crucial para o GBP/USD, com os investidores e traders a monitorizarem uma série de eventos significativos e lançamentos de dados económicos que poderão influenciar a trajetória de curto e longo prazo do par de moedas.
Com grandes desenvolvimentos esperados, os dados e as decisões desta semana serão acompanhados de perto para dar indicações sobre a futura direção do mercado e a potencial volatilidade no mercado Forex. Vejamos o que se segue:
Índice de Atividade Não-Industrial do Institute of Supply Management (ISM Services PMI) - terça-feira, 5 de novembro
A atividade económica no setor dos serviços expandiu-se pelo terceiro mês consecutivo em setembro, atingindo 54,9% em setembro, 3,4 pontos percentuais acima do valor de 51,5% de agosto. É a leitura mais elevada desde fevereiro de 2023, a sétima vez que o índice composto esteve em território de expansão este ano e indica uma expansão do setor pela 49.ª vez em 52 meses.
Fonte: ISM
Os inquiridos de vários setores indicam que o ambiente económico tem sido relativamente estável no último mês, com uma volatilidade limitada, impulsionada principalmente por tendências sazonais e não por questões políticas ou geopolíticas. No entanto, esta estabilidade pode ser temporária, uma vez que potenciais conflitos laborais nos portos podem perturbar as operações de outubro, em especial nos setores que dependem das cadeias de abastecimento.
Certas atividades, como o alojamento e restauração, estão cautelosas relativamente a esta potencial perturbação, enquanto outras, como a agricultura e a construção, relatam uma atividade comercial lenta e preocupações com o crescimento. O sector da construção, em particular, continua a enfrentar desafios decorrentes das elevadas taxas de juro, apesar de uma recente redução das taxas, o que sugere que poderão ser necessárias novas reduções para estimular a procura de habitação.
Entretanto, o setor das finanças e seguros regista um aumento modesto dos pedidos de empréstimo, à medida que as taxas de juro descem gradualmente nos mercados da habitação e automóvel.
Os problemas de abastecimento são evidentes no setor dos cuidados de saúde e da assistência social, com um aumento das encomendas em atraso e dos condicionalismos. O sector da informação está a enfrentar pressões de redução de custos devido a um abrandamento no volume de projetos, levando à redução de pessoal em departamentos com menor atividade.
No comércio retalhista, há algum otimismo, uma vez que as vendas mostram uma melhoria lenta, mas positiva relativamente ao ano anterior. No entanto, o comércio grossista e os serviços profissionais estão a registar um comportamento cauteloso por parte dos clientes, com muitos a esperar para tomar decisões de investimento significativas após as próximas eleições presidenciais. Na administração pública, é de salientar a estabilidade dos preços e um aumento acentuado das despesas de fim de ano, o que indicia uma possível contração dos orçamentos no futuro.
Dia das eleições nos EUA - terça-feira, 5 de novembro
Os Estados Unidos estão a preparar-se para uma eleição presidencial muito disputada na terça-feira, 5 de novembro de 2024, com Kamala Harris (democrata) e Donald Trump (republicano) a concorrerem numa corrida que as sondagens indicam ser muito renhida. É provável que a volatilidade nos mercados financeiros seja substancial.
Para além da corrida presidencial, os resultados das eleições para a Câmara e para o Senado são também cruciais. O controlo do Congresso determinará a facilidade com que cada partido poderá fazer avançar a sua agenda política, o que terá um forte impacto no sentimento do mercado e nas decisões de investimento.
Reunião de Política Monetária do Banco de Inglaterra - quinta-feira, 7 de novembro
A inflação britânica caiu para um mínimo de três anos de 1,7% em setembro, contra 2,2% e agora abaixo do objetivo de 2% do Banco de Inglaterra. Esta descida cria algum espaço para o Comité de Política Monetária do Banco (MPC) considerar um corte nas taxas na próxima semana, com as taxas a manterem-se atualmente em 5% desde que pararam em setembro, após terem votado por pouco para iniciar a flexibilização em agosto.
Os investidores esperam, em grande medida, que o Banco de Inglaterra reduza a taxa de juro num quarto de ponto percentual a 7 de novembro, com os futuros sobre taxas a 31 de outubro a apresentarem uma probabilidade de cerca de 80%, ligeiramente inferior aos anteriores 95%, devido aos recentes desenvolvimentos fiscais.
No seu primeiro orçamento, a nova ministra das Finanças, Rachel Reeves, anunciou os aumentos de impostos mais significativos do país em 30 anos, para investir fortemente na reparação do que descreveu como serviços públicos “avariados”. Este aumento considerável da despesa pública poderá fazer subir a inflação, o que poderá desencorajar o Banco de Inglaterra de efetuar o corte de taxas previsto.
A próxima decisão será um momento-chave para o banco central, uma vez que este equilibra a gestão da inflação com o apoio ao crescimento económico num contexto de ajustamentos orçamentais significativos.
Fonte: Banco da Inglaterra
Reunião de Política Monetária da Reserva Federal - quinta-feira, 7 de novembro
Embora os dados económicos recentes, como o índice PCE de setembro, tenham correspondido às expetativas, a Reserva Federal ou Fed continua a centrar-se na contenção da inflação e na garantia de uma aterragem suave da economia. É provável que o banco central pondere os riscos de uma maior restritividade face ao potencial de abrandamento.
A Reserva Federal está pronta para implementar outro corte nas taxas, como indicam os recentes comentários dos responsáveis da Reserva Federal e os dados económicos. Espera-se que o banco central baixe a taxa de juro de referência num quarto de ponto para um intervalo de 4,50% a 4,75% durante a sua próxima reunião.
Fonte: Fed
Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan - sexta-feira, 8 de novembro
O sentimento do consumidor no estado norte-americano do Michigan continuou a sua trajetória ascendente em outubro, atingindo o seu nível mais elevado desde abril de 2024, com 70,5. Esta tendência positiva é em grande parte atribuída à descida das taxas de juro, que tornou mais acessível aos consumidores a compra de bens duradouros.
Embora as condições económicas atuais tenham mostrado alguma melhoria em comparação com o mês anterior para 64,9, ainda permanecem abaixo dos níveis do ano anterior (-8,1%). No entanto, as expetativas dos consumidores relativamente ao futuro aumentaram em comparação com o ano anterior (+25%), o que indica um otimismo em relação às perspetivas económicas globais. Este sentimento positivo poderá estimular o aumento das despesas e do investimento, reforçando ainda mais o crescimento económico.
Fonte: Universidade de Michigan
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