1- Uma outra face do desporto
O futebol, frequentemente apelidado de "desporto rei", não é, apenas, uma paixão global, mas também um campo fértil para investimentos financeiros. Desde os seus primórdios no século XIX, o futebol evoluiu de um simples jogo praticado em campos improvisados para um espetáculo multimilionário, com clubes de renome mundial e ligas altamente competitivas. Este crescimento vertiginoso transformou a forma como o futebol é jogado e consumido e, ainda, abriu novas fronteiras para os investidores. O futebol já não é única e exclusivamente um desporto coletivo!
A paixão pelo futebol transcende fronteiras culturais e geográficas, tornando-se um fenómeno verdadeiramente global. A popularidade do desporto e a sua capacidade de atrair audiências massivas têm captado a atenção de investidores que vêem no futebol uma oportunidade única de retorno financeiro.
Clubes de futebol como Sport Lisboa e Benfica (ELI:SLBEN), Manchester United (NYSE:MANU), Juventus (BIT:JUVE) e Borussia Dortmund (ETR:BVB) são exemplos de entidades desportivas, que se tornaram empresas cotadas em bolsa, permitindo aos investidores a aquisição de participações, beneficiando do sucesso financeiro e desportivo destas instituições.
Além da atração emocional e cultural, o futebol como meio de investimento oferece uma série de vantagens financeiras. A comercialização dos direitos televisivos, as transferências de jogadores, os patrocínios, a venda de produtos licenciados e as receitas de bilheteira são algumas das várias fontes de receita que contribuem para a viabilidade económica dos clubes.
Investir em futebol não se restringe apenas aos clubes, envolve também a infraestrutura, como estádios e centros de treino, e até mesmo em jogadores promissores, cuja valorização pode gerar lucros significativos.
Por outro lado, artigos de merchandising, direitos de transmissão e patrocínios têm fomentado um fluxo contínuo de receita. Além disso, os avanços tecnológicos revolucionaram a maneira como o futebol é consumido, nomeadamente o streaming ao vivo, as experiências de realidade virtual e os conteúdos interativos fomentaram o envolvimento dos adeptos, contribuindo para a expansão, ainda maior, deste mercado. Adicionalmente, a inovação de produtos no setor inclui artigos relacionados com o futebol: bolas, calçado, equipamentos, patrocínios e acordos com celebridades desportivas são fontes de receita significativas para os clubes e participantes do mercado.
Nos últimos anos, a expansão e consumo de futebol feminino atraíram mais investimento, em parte devido ao crescimento do público nestes eventos e ao aumento da audiência nas transmissões televisivas, embora mais de 62% dos adeptos de futebol sejam homens.
Este artigo pretende explorar a interseção entre a paixão pelo futebol e as oportunidades de investimento que o mesmo proporciona e os mecanismos financeiros que sustentam os clubes cotados em bolsa, transformando o futebol numa arena lucrativa tanto para fãs como para investidores.
2- Estatísticas e dados de relevo
O futebol é, sem dúvida, um desporto e indústria global. Sabe-se que mais de 1100 milhões de pessoas assistiram à final do Mundial de 2018 e de acordo com o FIFA Digital Hub, 86,7% das televisões ligadas em França e 88,6%, na Croácia, assistiram à transmissão do jogo entre as duas seleções. A final de 2022, no Catar, entre a Argentina e a França foi assistida por mais de 16 milhões de espectadores, nos Estados Unidos da América.
No futebol feminino e de acordo com a Forbes, o Mundial de Futebol Feminino da FIFA, em 2019, quebrou os recordes de audiência ao acumular 1000 milhões de espectadores sintonizados na cobertura oficial da transmissão. A China sozinha teve 342,6 milhões de espectadores.
Em Espanha, a temporada 2021/2022 da La Liga registou um aumento de audiência, atingindo uma média superior a 300.000 espectadores por partida transmitida. A temporada 2018/1019 da Premier League inglesa teve uma audiência acumulada superior a 3000 milhões de pessoas em todo o mundo. Na Alemanha, o clube da Bundesliga, que obteve a maior audiência média por jogo, foi o FC Bayern de Munique com mais de 1,17 milhões de telespectadores em canal de TV paga.
Um registo marcante e de acordo com o Infogram, os espectadores das Finais da UEFA Champions League de 2014/2015 acumularam cerca de 380 milhões de espectadores, nos Estados Unidos da América. Este número foi superior ao Super Bowl 49, o qual teve cerca de 114 milhões de espectadores.
A FIFA, entre 2019 e 2022, gerou receitas superiores a 7,5 mil milhões de dólares americanos, um aumento de 18% face aos mais de 6,4 mil milhões de dólares americanos obtidos entre 2015 e 2018. Destes, mais de 45% resultam de Direitos de Transmissão e os Direitos de Marketing ultrapassaram os 23%.
2.1- Ao nível das transferências de jogadores
De acordo com o Relatório Global de Transferências da FIFA, em 2023 foi atingido o recorde histórico de 74.836 transferências internacionais, das quais 23.689 (31,7%) envolveram profissionais (homens e mulheres) e as restantes 51.147 (68,3%) referentes a jogadores amadores.
As dez maiores transferências de jogadores geraram mais de 10% de todo o valor despendido em taxas de transferência, no ano passado, onde os clubes ingleses, mais uma vez, lideraram a lista dos maiores compradores, ultrapassando os 2,95 mil milhões de dólares americanos desembolsados em taxas de transferências. Já os clubes alemães lideraram a lista de taxas de transferência recebidas de pela venda de jogadores, com um total superior a 1,2 mil milhões de dólares americanos.
À semelhança de 2022, os clubes portugueses concluíram mais transferências de entrada do que os clubes de qualquer outra associação (1017); no lado oposto, os clubes brasileiros venderam o maior número de jogadores (1217).
Os dados estatísticos, realidade vivida atualmente e a evolução como desporto demonstram que o futebol não é apenas um jogo de equipa, mas define-se como uma plataforma de negócios complexa e multifacetada.
3- O mercado global e as previsões de crescimento
Em 2023, o mercado global de futebol foi avaliado num valor superior a 3,4 mil milhões de dólares americanos.
As análises apontam para uma trajetória de crescimento, prevendo-se que o mercado do futebol atinja um valor superior a 3,7 mil milhões de dólares americanos, em 2027. Até ao final de 2032 prevê-se que o mercado do futebol possa ultrapassar os 4,6 mil milhões de dólares americanos, superando mesmo os 4,8 mil milhões de dólares americanos de acordo com outras avaliações prospetivas.
Porém, previsões menos conservadoras admitem mesmo que o valor de 5,6 mil milhões de dólares americanos possa ser ultrapassado ainda em 2031.
Estes dados mostram que o mercado do futebol, nos próximos anos, apresenta uma Taxa de Crescimento Anual Composta prevista superior a 3,6%.
4- As possibilidades de investimento
Seguidamente são apresentados, por ordem alfabética, alguns clubes de futebol cotados em bolsa ou, como no caso do Olympique Lyonnais, o grupo que o detém.
Dada a particularidade deste tipo de ações, são apresentados os dados relativos a: Receita de 2023, Resultado líquido e Margem de lucro líquido, de acordo com a plataforma Barrons.
Relativamente aos clubes nacionais foram incluídos os três maiores, ficando de fora o Sporting Clube de Braga, também cotado em bolsa, por inexistência de dados na plataforma, fonte de informação.
Uma avaliação e estudo profundos destas oportunidades de investimento são fundamentais e imprescindíveis, considerando a peculiaridade e risco que este investimento representa por um lado e a correta adaptação ao perfil do investidor, estratégia e objetivos do investimento, por outro.
AFC Ajax NV (AS:AJAX)
Liga: Eredivisie dos Países Baixos
Receita 2023: > 196 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: > 38,9 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: > 19,8%
Último dividendo pago: 0,09€ com a data Ex-dividend a 21 de novembro de 2023
Borussia Dortmund GmbH & Co KGaA (ETR:BVB)
Liga: Budesliga
Receita 2023: > 418 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: > 9,5 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: > 2,2%
Celtic plc (LON:CCP)
Liga: Scottish Premiership
Receita 2023: > 119,8 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: >33,3 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: > 27,8%
Eagle Football Group Société anonyme (EPA:EEFG) (XXT.F)
O Olympique Lyonnais é propriedade deste grupo
Liga: Ligue 1
Receita 2023: > 199 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: <-97,8 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: <-49%
Futebol Clube do Porto - Futebol, S.A.D. (ELI:FCPP)
Liga: Liga Portugal
Receita 2023: > 163 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: <-47,63 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: <-29%
Juventus Football Club S.p.A. (BIT:JUVE)
Liga: Campeonato Italiano de Futebol – Série A
Receita 2023: acima 437 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: < -123 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: <-28%
Manchester United plc (NYSE:MANU)
Liga: Premier League do Reino Unido
Receita 2023: > 779 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: <-34 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: < -4,4%
Sporting Clube de Portugal - Futebol, SAD (ELI:SCLB) (SCP.LS)
Liga: Liga Portugal
Receita 2023: > 123 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: >25,2 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: > 20,3%
Sport Lisboa e Benfica - Futebol, SAD (ELI:SLBEN)
Liga: Liga Portugal
Receita 2023: acima de 195 milhões de dólares americanos
Resultado líquido: > 4,2 milhões de dólares americanos
Margem de lucro líquido: > 2,1%
5- Conclusão
O futebol, mais do que um simples desporto, afirma-se hoje como uma complexa e multifacetada plataforma de negócios. Desde os seus primórdios, no século XIX, até se tornar um espetáculo multimilionário, o futebol evoluiu significativamente, atraindo tanto a paixão dos adeptos quanto o interesse dos investidores. A sua popularidade global e capacidade de atrair grandes audiências têm transformado este desporto numa oportunidade lucrativa, com clubes como o grande Sport Lisboa e Benfica, Manchester United, Juventus ou Borussia Dortmund a liderarem o caminho como clubes cotados em bolsa.
As várias fontes de receita, incluindo direitos televisivos, patrocínios, transferências e venda de produtos licenciados, juntamente com os avanços tecnológicos têm impulsionado a economia do futebol. Além disso, a crescente visibilidade do futebol feminino também tem atraído investimentos significativos, ampliando ainda mais o mercado. As estatísticas impressionantes de audiência e o aumento das receitas da FIFA sublinham o impacte global e a solidez financeira do desporto.
O mercado do futebol está em constante crescimento, com previsões otimistas para os próximos anos, reforçando a viabilidade económica do futebol como investimento
Contudo, a avaliação, o estudo e a apreciação das possibilidades de investimento são fundamentais para um melhor ajuste ao perfil de investidor, estratégia e objetivos de investimento.
As ideias e as opiniões, acima descritas, refletem a minha linha de pensamento sobre estes veículos de investimentos. Assim, não devem as mesmas ser consideradas ou tidas como forma de aconselhamento financeiro.