A inovação da IA chinesa DeepSeek está a abalar as acções da Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Wall Street. Ao mesmo tempo, Donald Trump está a apelar aos EUA para unirem forças em matéria de política tecnológica, o que está mais uma vez a centrar as atenções na rivalidade geopolítica entre os EUA e a China.
DeepSeek causa turbulência nos mercados
Pouco depois da tomada de posse de Donald Trump como Presidente dos EUA, o chatbot chinês DeepSeek desencadeou uma onda maciça de vendas de acções da Nvidia, fazendo cair a capitalização bolsista da empresa em cerca de 600 mil milhões de dólares. O índice Nasdaq também perdeu vários pontos percentuais antes de a situação estabilizar ligeiramente.
De acordo com os especialistas, o DeepSeek, uma solução chinesa de IA, pode ser treinado com uma potência de computação significativamente inferior à dos modelos anteriores. Este facto representa uma ameaça potencial para o mercado de vendas de chips da Nvidia. Outras empresas de tecnologia e energia também ficaram sob pressão devido a este desenvolvimento.
Trump reage à perda das acções da DeepSeek e da Nvidia
Trump descreveu os acontecimentos como uma “chamada de atenção” para a indústria americana. Embora tenha considerado a inovação chinesa positiva para o desenvolvimento das tecnologias de IA, utilizou o incidente para apoiar os seus planos de investimento maciço nas infra-estruturas de IA dos EUA. Anunciou 500 mil milhões de dólares para a construção de novos centros de dados para colocar os EUA na vanguarda neste domínio.
DeepSeek e o conflito geopolítico entre os EUA e a China
O sucesso do DeepSeek põe em causa os esforços dos EUA para assegurar o seu próprio domínio do mercado global de IA sem grande concorrência internacional. O impulso da China enfatiza as tensões entre as duas nações, que há anos têm sido pressionadas por disputas comerciais e conflitos geopolíticos - particularmente na região do Pacífico e em torno de Taiwan.
O que é exatamente a DeepSeek?
O DeepSeek foi fundado em 2023 pelo gestor de fundos de cobertura chinês Liang Wenfeng e utiliza modelos de código aberto. No entanto, o chatbot está sujeito à censura estatal e esconde tópicos sensíveis, como o massacre da Praça Tiananmen em 1989. No entanto, o DeepSeek alcançou o primeiro lugar na loja de aplicações americana para o iPhone, o que é um desenvolvimento notável, dado o ceticismo dos EUA em relação a tecnologias chinesas como o TikTok.
Devemos vender as acções da Nvidia agora?
Não façamos falsas comparações. O ChatGPT da OpenAI está a ser comparado com o DeepSeek. Ambos são modelos de linguagem de IA e não fabricantes de chips. O simples facto de o ChatGPT funcionar numa infraestrutura da Nvidia não significa que o DeepSeek tenha chipsets melhores ou equivalentes. Para além do hardware, os modelos de linguagem também requerem software. Talvez o software da DeepSeek seja melhor do que o da OpenAI. A este respeito, o ponto vai para o DeepSeek.
Se e que efeitos a longo prazo isto terá na Nvidia é algo que ainda não podemos ver. Estamos cépticos, uma vez que já comunicámos a venda de acções da Nvidia aos nossos clientes em 13.01.2025. Este facto era estruturalmente inevitável e há anos que podemos contar com ele. Eis um excerto:
E como podemos ver, esperamos uma inversão de tendência dentro da caixa roxa entre $125,45 e $111,44. E assim já podemos dar uma resposta à pergunta acima: Não, definitivamente não vamos vender as acções da Nvidia em grande quantidade agora.
Desde a viragem do ano, temos assistido a uma grande incerteza entre os investidores. Muitos não sabem o que fazer. As acções subiram muito nos últimos anos. O medo de um crash aumenta de dia para dia. É claro que nem sempre temos razão, mas obtivemos retornos acima da média, bem acima de 20 %, todos os anos desde 2016. A este respeito, somos, pelo menos, a melhor segunda opinião que se possa imaginar.
Batalha tecnológica das superpotências
A disputa entre os EUA e a China pela supremacia tecnológica tem consequências de grande alcance. Desde 2018, este conflito tem-se desenrolado através de tarifas punitivas e investimentos em futuras tecnologias estratégicas. Enquanto os EUA tentam reduzir a sua dependência dos produtos chineses, a China continua a expandir a sua própria independência tecnológica.
Trump reagiu aos últimos desenvolvimentos anunciando que iria impor tarifas sobre a importação de chips de computador, semicondutores e produtos farmacêuticos, a fim de transferir a produção destes bens para os EUA.
Reacções internacionais e perspectivas
O DeepSeek ultrapassou rapidamente o ChatGPT em termos de número de descarregamentos. O diretor executivo da OpenAI, Sam Altman, congratulou-se com a nova concorrência e descreveu o modelo como impressionante. No entanto, este desenvolvimento mostra que a estratégia da China no domínio da inteligência artificial pode ser bem sucedida.
De acordo com os grupos de reflexão, a concorrência entre os EUA e a China terá um impacto significativo na ordem geopolítica nas próximas décadas. No entanto, ambos os países estão também a enfrentar desafios internos: Os EUA debatem-se com a instabilidade política, enquanto a China se vê confrontada com o envelhecimento da população.
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