Muitas ações têm-se debatido em Setembro. Por exemplo, até agora, no mês, a Média Industrial Dow Jones, o S&P 500, bem como o índice NASDAQ 100, pesado em termos técnicos, caíram cerca de 2,2%, 2,0% e 1,1%, respetivamente.
Como resultado, os investidores estão a procurar proteger-se contra novas quedas. O artigo de hoje, portanto, introduz dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que poderiam apelar aos leitores que acreditam que mais volatilidade e declínios poderão estar ao virar da esquina.
1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
Preço atual: $43.50
Intervalo de 52 semanas: $31.77 - $46.49
Rendimento de Dividendos: 3,78%
Rácio de despesas: 0.30% por ano
O Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD) investe atualmente em 51 ações do Índice S&P 500 que têm rendimentos de dividendos elevados e exibem baixa volatilidade. O fundo, que começou a ser negociado em Outubro de 2012, é reequilibrado e reconstituído semestralmente.
As 10 explorações líderes compreendem cerca de 28% dos ativos líquidos de quase 3 mil milhões de dólares. Dito de outra forma, o ETF não é muito pesado e, portanto, as alterações de preços numa determinada ação não teriam grande impacto no valor do fundo.
Os serviços públicos têm uma fatia de 19,59% no SPHD. Seguem-se os produtos de consumo (19,20%), os cuidados de saúde (10,78%) e as ações imobiliárias (8,82%).
A empresa de armazenamento e gestão de informação Iron Mountain (NYSE:IRM); o grupo do setor do tabaco Altria (NYSE:MO), proprietário da Philip Morris USA; a empresa de eletricidade PPL (NYSE:PPL); o gigante das telecomunicações AT&T (NYSE:T); e o grupo de infraestruturas energéticas Williams Companies (NYSE:WMB) lideram os nomes na lista.
Até agora no ano o SPHD realizou perto de 16% e atingiu o seu valor recorde em Maio. Desde então, alguns dos nomes do fundo têm estado sob pressão. Os rácios futuros P/E e P/B situam-se em 13,48x e 2,54x.
2. Nationwide Risk-Managed Income ETF
Preço atual: $28.40
Intervalo de 52 semanas: $25,34 - $28,93
Rendimento distribuído: 7,47%
Rácio de despesas: 0,68% por ano
O segundo ETF é o Nationwide Risk-Managed Income ETF (NYSE:NUSI). Começou a ser negociado em Dezembro de 2019, e os ativos sob gestão estão perto dos 390 milhões.
O objetivo da NUSI é gerar rendimento enquanto reduz a volatilidade e mitiga o risco. Os gestores de fundos confiam em estratégias de opções dinâmicas.
O ETF possui todas as ações subjacentes no NASDAQ 100 de alta tecnologia como ações individuais. Em seguida, os gestores de fundos lançam chamadas cobertas no índice NASDAQ100 e cobram prêmio, o que oferece alguma proteção contra a queda nos mercados em declínio.
Os preços de exercício para essas chamadas cobertas são normalmente quase at-the-money (ATM) ou ligeiramente out-of-the-money (OTM). As datas de validade tendem a ser dentro de um mês. O ETF também recolhe dividendos de posições patrimoniais detidas.
O rendimento distribuído de 12 meses da NUSI é de 7,46%. Os investidores teriam recebido este montante se tivessem detido a ETF durante esse período. Os gestores de fundos distribuem regularmente parte da receita derivada da emissão de opções de compra, bem como os dividendos arrecadados.
O ETF cobre o risco de grandes quedas nas ações subjacentes através da compra de OTM de proteção no NASDAQ 100. Esta posição de “put” fornece um "chão" sobre o valor das ações na NUSI até à expiração das opções.
Tal cobertura seria especialmente eficaz durante uma queda significativa do mercado, semelhante à verificada no primeiro trimestre do ano passado, no início da pandemia.
Por outras palavras, a NUSI é uma estratégia defensiva de crédito líquido (isto é, rendimento), onde tanto o potencial ascendente como o descendente são limitados. Podemos considerar o NUSI como um fundo de menor risco e menor retorno, digamos, quando comparado com o Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), que rendeu cerca de 20% no ano passado. Por outro lado, o NUSI subiu 3,3% até agora no ano.
Portanto, o NUSI pode não superar um fundo como o QQQ em anos em que o NASDAQ 100 tem um bom desempenho. Mas se tivéssemos uma queda significativa no índice, o NUSI não teria tanta volatilidade.
Um fundo deste tipo poderia ser adequado para investidores que esperam uma pressão de venda em breve. A NUSI poderia também apelar a investidores focados no rendimento, tais como reformados.