LISBOA, 16 Fev (Reuters) - O Haitong prevê que o lucro da EDP (SA:ENBR3) Renováveis EDPR.LS tenha caído 49 pct para 85 milhões de euros (ME) em 2016, pressionado pelo mercado doméstico e apesar da boa performance no último trimestre em Espanha e na América do Norte.
No quarto trimestre, o lucro é visto recuar 16 pct para 57 ME. Por área de negócio, a Espanha e a América do Norte deverão ver melhorias no EBITDA, beneficiando de preços de venda mais elevados em Espanha, e maior produção na América do Norte, segundo Jorge Guimarães e Nelson Rei Bernardino, do Haitong.
"Por outro lado, a contribuição do EBITDA de Portugal deverá declinar, impactada por uma descida homóloga de 6 pct da produção no quarto trimestre de 2016", vincaram.
A EDPR apresenta resultados a 28 de Fevereiro antes da abertura de mercado.
"Acreditamos que os investidores não estarão tão focados nos dados operacionais, visto o números provisionais relativamente fracos já divulgados, mas sim nos recentes desenvolvimentos nos Estados Unidos, já que esse foi o gatilho para uma correcção após as eleições presidenciais, com o risco regulatório e a evolução do mercado 'tax equity'", frisou o Haitong.
"Vemos a EDPR como uma oportunidade de investimento muito boa e acreditamos que o mercado reagiu demasiado ao risco dos Estados Unidos. Para justificar o preço actual teríamos de limpar todo o valor do 'pipeline' a partir de 2017, incluindo os parques em construção".
O Haitong atribui uma recomendação de 'buy', com um 'fair value' de 8 euros à EDPR, cujas acções seguem estáveis nos 6,28 euros.
Nota: Esta recomendação de investimento foi distribuída aos clientes do Haitong a 16 de Fevereiro de 2017.
O leitor deve consultar este documento de research integralmente, nomeadamente quanto ao 'disclaimer', solicitando-o à casa de investimento que o elaborou.
(Por Daniel Alvarenga; Editado por Sérgio Gonçalves)