Introdução aos mercados financeiros
O cenário de baixas taxas de juro oferecidas pelos tradicionais instrumentos de investimento tem levado à procura de formas alternativas de investimento. Os mercados financeiros são uma opção que frequentemente surge devido á grande diversidade de oportunidades que proporcionam.
Os mercados financeiros são locais onde é possível comprar e vender ativos, tais como ações, obrigações, commodities, entre outros. De acordo com a classe de ativos transacionada, existem diversos tipos de mercados, como o mercado acionista, mercado de obrigações e o mercado cambial. Estes mercados possibilitam assim casar os interesses de compradores e vendedores tornando possível uma transação no interesse de ambos.
Formação dos preços
A formação dos preços ou cotações de cada ativo, quer seja uma ação, obrigação, moeda, etc. obedece a um equilíbrio entre a oferta e a procura por esse ativo. Caso a pressão vendedora seja maior do que a compradora (ou seja, existirem mais investidores a pretenderem vender do que a comprar) então estão criadas condições para se assistir uma descida do preço. No caso em que existam mais investidores a pretender comprar o ativo do que a vender, estamos perante a situação contrária e deveremos assistir a uma subida de preço. Este interesse comprador ou vendedor reflete muitas vezes acontecimentos externos relacionados com o ativo em causa, como por exemplo:
- Notícias/boatos – a divulgação nos meios de comunicação social de alguma notícia relevante para o ativo em causa pode desencadear sentimentos de pânico ou euforia com um efeito imediato na pressão compradora/vendedora e, consequentemente, no preço do ativo;
- Anúncio de resultados financeiros – a divulgação das contas das empresas tem muitas vezes efeito no valor das ações transacionadas dessa empresa já que frequentemente existem disparidades entre aquilo que eram as previsões de resultados e as contas efetivamente divulgadas. Por exemplo, se os analistas estavam a prever, num determinado ano, um crescimento de faturação da empresa e nas contas divulgadas verifica-se que esse crescimento não aconteceu, existem condições para se criar um sentimento de desilusão em relação à empresa o que pode ter efeitos imediatos no seu preço;
- Dados divulgados pelo Estado – Diversos indicadores económicos divulgados periodicamente pelo Estado ou outros organismos públicos podem ter efeitos diretos nos mercados financeiros. A taxa de desemprego é um bom exemplo disso. Altas taxas de desemprego podem significar uma redução do poder de compra o que poderá originar uma diminuição da atividade económica;
- Políticas dos Bancos Centrais – o anúncio de decisões, políticas e estratégias adotadas pelos Bancos Centrais também originam frequentemente flutuações nos preços de diversos ativos transacionados nos mercados financeiros.
Participantes nos mercados
Nos mercados financeiros podem operar diversos tipos de investidores. Os investidores institucionais como gestores de fundos de investimento são um exemplo de participante nos mercados que procuram obter retorno para as suas instituições e seus clientes. Os bancos são um tipo de investidor diferente que tanto pode atuar como intermediário no acesso aos mercados por parte dos seus clientes como negociar por si próprios nos mercados. Temos ainda os brokers e market makers que atuam exclusivamente como intermediários possibilitando que os seus clientes possam aceder aos mercados e coloquem ordens de compra e venda em diversos ativos. Por fim, os investidores de retalho contemplam todos os investidores particulares que pretendem aplicar as suas poupanças nos mercados financeiros procurando melhores rendimentos do que os oferecidos pelos tradicionais produtos de investimento, como depósitos a prazo e certificados de aforro.
Como começar a investir
O acesso direto aos mercados financeiros por parte de investidores de retalho poderá ser feito através de um banco ou broker. Muitas vezes estas instituições oferecem plataformas online exclusivas de acesso aos mercados nas quais é possível colocar ordens de compra e de venda num vasto leque de ativos. No entanto é importante referir que todas as decisões de investimento devem ser cuidadosamente ponderadas para que tenham maiores possibilidades de se tornarem em investimentos lucrativos. Frequentemente os investidores particulares não dispõem de meios para formar decisões técnicas totalmente informadas e sustentadas pelo que os fundos de investimento surgem como alternativa mais adequada para estes. Através do investimento em fundos, o investidor cede o seu capital a uma equipa profissional de gestores que procura as melhores oportunidades de investimento para aplicar o mesmo.